Программа дисциплины Введение в финансовый менеджмент для направления - shikardos.ru o_O
Главная
Поиск по ключевым словам:
Похожие работы
Название работы Кол-во страниц Размер
Рабочая учебная программа Для направления 080500. 62 «Менеджмент»... 3 590.29kb.
Программа дисциплины «Маркетинг» для направления 080200. 62 «Менеджмент» 1 196.41kb.
Программа дисциплины Брендинг и бренд-менеджмент для направления... 1 230.94kb.
Учебно-методический комплекс наименование дисциплины Финансовый менеджмент... 3 917.12kb.
Программа дисциплины Креативность в бизнесе для направления 080200. 1 264.37kb.
Программа дисциплины Методы поддержки принятия маркетинговых решений... 1 258.33kb.
Программа дисциплины Методы и модели в управлении  для направления... 1 154.44kb.
Программа дисциплины «Операционный менеджмент» 1 328.37kb.
Программа дисциплины «Ресторанный менеджмент» 1 135.31kb.
Программа учебной дисциплины «Теория и история менеджмента» для направления... 4 657.7kb.
Программа дисциплины Проблемы антимонопольного регулирования для... 2 454.18kb.
Исследование систем управления Курганская Г. С. Игнатьева, Алина... 1 50.26kb.
- 4 1234.94kb.
Программа дисциплины Введение в финансовый менеджмент для направления - страница №3/3

8Образовательные технологии


Активные и интерактивные формы проведения занятий - разбор практических задач и кейсов, решение задач, выступления с индивидуальными презентациями.

8.1Методические рекомендации преподавателю


Рекомендуются следующие виды аудиторной работы: выполнение презентаций, решение кейсов, задач. Презентации выполняются по результатам самостоятельной работы, в соответствии с заданием. Групповые презентации выполняются совместно, коллективом из 2-4 человек. Презентации рекомендуется выполнять с использованием программного обеспечения Microsoft PowerPoint.

Решение кейсов рекомендуется проводить следующим образом: студенты должны быть обеспечены текстом с изложением ситуации и текстом задания; необходимо предоставить достаточно времени для решения задания, содержащегося в кейсе; после этого необходимо произвести совместный разбор задания с необходимыми пояснениями.

Дискуссии организуются ведущим практические занятия, в соответствии с тематикой занятия. Оценка за участие в дискуссии является составной частью оценки текущей (аудиторной) работы студентов.

Лекционные занятия рекомендуется проводить с использованием презентационного оборудования и мультимедийной презентации в формате Power Point по всем темам курса.


8.2Методические указания студентам


Самостоятельная работа по курсу предусмотрена в следующих формах: изучение литературы по тематике занятий, подготовка к контрольным работам, подготовка индивидуальных презентаций по заданиям, аналитические исследования, решение задач.

9Оценочные средства для текущего контроля и аттестации студента

9.1Тематика заданий текущего контроля


ВАРИАНТ КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ № 1

1. Определите доходность к погашению депозитного сертификата, приобретенного инвестором по цене ? от номинала. Срок до погашения облигации составляет ? дней. В году 360 дней. Налог на доходы инвестора ?

2. Рыночная процентная ставка составляет ? годовых. По купонной облигации номиналом ? руб. раз в год выплачивается годовой доход в размере ? руб. Определить цену облигации. Срок обращения облигации до даты погашения составляет ? года.

3. По облигации, имеющей номинальную стоимость ? руб. и ? купонную ставку, раз в полугодие выплачивается доход по купону. На текущую дату рыночная цена облигации составляет ? руб. До погашения остался 1 год. Определите доходность облигации до погашения.

4. Как изменится цена досрочного выкупа облигации с фиксированным купонным доходом, если ожидается снижение банковских процентных ставок?

a) Уменьшится

b) Возрастет

c) Останется без изменения.

5. Определите цену акции, по которой годовой дивиденд составляет ? руб. и, как ожидается, будет расти на ? в год. Рыночная ставка составляет ? Инфляцией пренебречь.

6. Инвестор на рынке приобрел акцию номинальной стоимостью ? руб. по цене ? руб. Через 2 года он продал акцию по цене ? руб. За время владения акцией ему были вы-плачены дивиденды в сумме ? руб. Определите полную доходность данной операции в расчете на год.

7. Какова зависимость между купонной ставкой и ценой купонной облигации?

a) При повышении купонной ставки цена облигации остается без изменений;

b) При понижении купонной ставки цена облигации возрастает;

c) При повышении купонной ставки цена облигации возрастает;

d) При понижении купонной ставки цена облигации снижается.

8. Как победитель соревнований по приготовлению блюд из сухих завтраков, вы можете выбрать один из следующих призов:

a) ? долл. сейчас;

b) ? долл. через ? лет;

c) ? долл. ежегодно в неограниченный период времени;

d) ? долл. каждый год в течение ? лет;

e) ? долл. в следующем году с ежегодным постоянным увеличением суммы на 5% на неограниченный период времени.

Если процентная ставка равна ?, какой из призов наиболее ценен?

Вариант контрольной работы № 2

1. Компания «Альфа» имеет в своих пассивах долгосрочный кредит, проценты по которому составляют 200 тыс. у.е. в год. Выручка от реализации за год составила 1080 тыс. у.е., издержки – 680 тыс. у.е., в том числе переменные - 440 тыс. у.е.

Определить: силу финансового, операционного и интегрального рычага.
2. Предприятие имеет в структуре капитала 30% заемных средств. Прибыль до выплаты процентов и налогов за год составила 3500 тыс. д.е. Проценты за кредит 300 тыс. д.е., ставка налога на прибыль 30%. Предприятие рассматривает два варианта использования чистой прибыли. По первому предполагается выплатить 50% прибыли в виде дивидендов, остальное реинвестировать, что вызовет в будущем прирост дивидендов на 3% в год. По второму варианту необходимо реализовать инвестиционный проект стоимостью 1800 тыс.д.е., который вызовет в будущем прирост дивидендов на 10% в год. Определить наилучший вариант для акционеров предприятия, если стоимость собственного капитала составляет 20%.
3. Цена единицы продукции, производимой предприятием, 52 рубля. Объем реализации продукции 100 тыс. шт. в год. Переменные издержки составляют 25% от цены продукции, постоянные издержки – 2500 тыс. руб. Предприятие берет кредит в размере 2000 тыс. руб. под 8% годовых. Определить силу интегрального рычага, используемого пред-приятием.
4. Годовая потребность компании в сырье 2000 ед. Затраты по хранению единицы сырья – 5 д.е., затраты по размещению и исполнению заказа – 60 д.е.

Рассчитать: оптимальный размер заказа; если поставщик отказывается завозить сырье чаще, чем 6 раз в год, какую сумму может заплатить компания, чтобы снять это ограничение?


5. Компания АВС выходит на рынок с новым продуктом. Себестоимость продукта 4 д.е., цена реализации 5 д.е. Компания оплачивает получаемое сырье в день поставки, а деньги за продукцию от потребителей поступают с лагом в 1 день. Продукция компании пользуется большим спросом и может быть реализована без ограничений. Спрогнозируй-те денежный поток на ближайшие 10 дней.
1. Корпорация строго придерживается политики остаточного дивиденда и имеет структуру капитала, на 40% состоящую из долга, на 60% - из акционерного капитала. Годовая прибыль составила 25000 д.е. Какова максимально возможная сумма капитальных затрат без продажи новых акций? Предположите, что запланированные инвестиционные отчисления на следующий год составляют 30000. Будет ли компания выплачивать дивиденды? Если будет, то сколько?

9.2Вопросы для оценки качества освоения дисциплины


Примерный перечень вопросов к зачету (экзамену) по всему курсу или к каждому промежуточному и итоговому контролю для самопроверки студентов.

Проверочные тесты

Вариант 1

1. Формула Дюпона применяется для анализа

А) финансового состояния, Б) эффективности, В) рентабельности собственного каптала, Г) финансовой устойчивости.

2) Общая модель системы финансового управления организации включает анализ следующих наиболее важных элементов:

А) финансовой и эмиссионной политики; Б) дивидендной и инвестиционной политики; В) системы принятия решений и управления портфелем ценных бумаг; Г) все перечисленное.

3) Рассчитать показатель рентабельности производства, если известно: затраты – 400 т. р., выручка – 500 т. р., величина активов – 2500 т. р., инвестиции – 1000т.р.:

А) 25; Б)4; В) 20, Г) 10.

4) Источники финансовых ресурсов (наиболее правильный ответ):

А) кредиты, займы, собственные, ассигнования; Б) собственные, заемные, акции, облигации; В) привлеченные, собственные, кредиты и ссуды; Г) собственные, привлеченные, заемные, ассигнования.

5. Золотое правило экономики

А) рост выручки отстает от роста прибыли и опережает рост активов; Б) рост активов опережает рост выручки; В) рост прибыли опережает рост активов, Г) все ответы верные.

6. Коэффициенты оборачиваемости рассчитываются для оценки

А) финансовой устойчивости; Б) эффективности; В) финансового состояния; Г) деловой активности.

7. Какие из перечисленных активов относятся к медленно реализуемым активам?

А) основные средства; Б) запасы и долгосрочные финансовые вложения; В) долгосрочные финансовые вложения, Г) все ответы верные

8. По какой из формул рассчитывается коэффициент абсолютной ликвидности?

А) сумма денежных средств и краткосрочных ценных бумаг/краткосрочные кредиты; Б) наиболее ликвидные активы/сумма наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов; В) наиболее ликвидные активы/кредиторская задолженность, Г) все ответы верные.

9. Оцените какое утверждение справедливо:

А) предприятие считается ликвидным, если его оборотные активы меньше, чем текущие долговые обязательства; Б) платёжеспособность предприятия находится в обратной зависимости от эффективности использования производственных ресурсов; В) платёжеспособность предприятия находится в обратной зависимости от скорости оборота авансированных в производство средств; Г) предприятие объявило себя банкротом и избежало процедуры выплаты долгов.

10) Финансовый леверидж оценивает:

А) уровень производственного риска, Б) уровень финансового риска, В) уровень прибыльности, Г) налоговую политику.

11. Преобладание внеоборотных активов в структуре активов говорит

А) об эффективности предприятия, Б) о преимущественной стратегической направленности, В) о преимущественной тактической направленности, Г) все ответы верные.

12. Основные функции финансового менеджмента:

А) мотивация, планирование, организация, Б) анализ, планирование, контроль, В) анализ, планирование, коммуникации, Г) анализ, планирование, контроль.

13. Дивиденды по привилегированным акциям всегда выше, чем по обыкновенным: А) верное утверждение; Б) наоборот, дивиденды по привилегированным акциям всегда ниже, чем по обыкновенным; В) нет однозначного соотношения.

14. Сначала из чистой прибыли платятся всегда выше, чем по обыкновенным:

А) дивиденды по привилегированным акциям; Б) дивиденды по обыкновенным акциям; В) проценты по кредитам.

15. Основными критериями эффективности дивидендной политики предприятия служат показатели: а) динамики рыночной стоимости акций предприятия; б) риска банкротства предприятия; в) ликвидности предприятия; г) рыночной стоимости предприятия; д) доходности долговых ценных бумаг предприятия

16. К собственным источникам капитала не относятся: А) обыкновенные акции, б) привилегированные акции, В) облигации, конвертируемые в акции.

17. Онкольный кредит - это: А) кредит до востребования, Б) кредит без обеспечения, В) кредит с плавающей процентной ставкой.

18. К фундаментальным свойствам корпоративных облигаций как источника финансирования не относится: а) наличие срока погашения; Б) приоритетность перед акциями по всем видам платежей; В) отсутствие публичного рынка.

19. Метод расчета внутренней нормы прибыли (IRR)? А) Внутренний коэффициент окупаемости инвестиций (по своей природе близок к банковской годовой ставке доходности, к проценту по ссудам за год); Б) Метод, позволяющий найти граничное значение коэффициента дисконтирования, то есть коэффициента дисконтирования, при котором NPV=0 (так называемый поверочный дисконт); В) Метод при котором IRR сравнивают с уровнем окупаемости вложений, который выбирается в качестве стандартного.

20. Норма дисконта? А) Зависит от % банковского кредита и определяется его величиной Б) Зависит от уровня ожидаемой инфляции; В) Является заданной величиной.

Вариант 2

1. Производственно-финансовый леверидж оценивает:

А) уровень производственного риска, Б) уровень финансового риска, В) уровень общего риска, Г) уровень прибыльности.

2. Формула Дюпона применяется для анализа

А) рентабельности активов, Б) рентабельности производства, В) рентабельности собственного каптала, Г) уровня прибыльности.

3. Рассчитать показатель рентабельности продаж, если известно: затраты – 400 т. р., выручка – 500 т. р., величина активов – 2500 т. р., инвестиции – 1000т.р.:

А) 25; Б)4; В) 20, Г) 10.

4. Заемные финансовые ресурсы:

А) кредиты, займы, акции; б) прибыль, акции, облигации; в) кредиты, векселя, облигации; г) ассигнования, акции.

5. Золотое правило экономики

А) рост выручки отстает от роста прибыли и активов; Б) рост активов опережает рост выручки; В) рост прибыли опережает рост выручки и активов, Г) все ответы верные.

6. Какие из перечисленных активов относятся к трудно реализуемым активам?

А) долгосрочные финансовые вложения; Б) основные средства; В) запасы и затраты..

7. Долгосрочные кредиты чаще всего используются для:

А) покупки оборудования; Б) строительства зданий; В) выплаты заработной платы; Г) финансирования научно-исследовательских программ.

8. Операционный рычаг рассчитывается на основе

А) соотношения заемного и собственного капитала; Б) соотношения постоянных и переменных затрат; В) ставки налога на прибыль; Г) рентабельности активов.

9. Коэффициенты рентабельности рассчитываются для оценки

А) финансовой устойчивости; Б) эффективности; В) финансового состояния; Г) деловой активности.

10. Источниками финансовых ресурсов являются

А) основной и оборотный капитал; Б) собственные и заемные средства; В) собственные и заемные, уставный и резервный капитал, Г) собственные, заемные, привлеченные средства и ассигнования.

11. Тактика финансового менеджмента - это

А) управление оборотными активами, Б) управление внеоборотными активами, В) управление долгосрочными обязательствами, Г) все ответы верные.

12. Значительное преобладание заемного капитала в структуре пассивов говорит

А) об эффективности предприятия, Б) о высокой финансовой устойчивости, В) о низкой финансовой устойчивости, Г) все ответы верные.

13. Какой орган принимает окончательное решение о величине выплачиваемых дивидендов? А) собрание акционеров; совет директоров; ревизионная комиссия; правление компании.

14. Показатель EPS это: А) чистая прибыль в расчете на одну обыкновенную акцию; Б) начисленный, но не выплаченный дивиденд; В) чистая прибыль в расчете на одну привилегированную акцию.

15. Выплата дивидендов акциями имеет следующие преимущества: а) акционеры получают дополнительные денежные доходы; б) изменение структуры капитала предприятия, повышение уровня левереджа; в) получение акционерами преимуществ по налогообложению; г) нет дополнительного расходования денежных средств; д) ценность акций может быть выше, чем величина дивиденда в денежном выражении

16. В теореме 1 Модильяни-Миллера сделаны следующие основные допущения (выбрать неправильный ответ): А) однопериодичность модели; Б) эффективность рынка капитала; В) участники рынка не используют облигации как средство финансирования.

17. При расчете средневзвешенных затрат на капитал не учитывается следующий источник финансирования: А) обыкновенные акции, Б) корпоративные облигации, В) задолженность перед поставщиками и подрядчиками.

18. Ставка дисконтирования определяется на основе: А) индекса инфляции; Б) ставки рефинансирования Центрального банка; В) ставки налога на прибыль.

19. Метод расчета рентабельности инвестиций (PI): А) сумма денежных поступлений, отнесенная к инвестиционным затратам; Б) показатель, обратный NPV.

20. Основным достоинством метода ускоренной амортизации является? А) Снижение себестоимости производства продукции. Б) Увеличение рентабельности производства. В) Увеличение инвестиционных возможностей предприятия

9.3Примеры заданий промежуточного /итогового контроля


Вопросы для подготовки к экзамену

1.Сущность и задачи финансового менеджмента.

2.Функции и принципы финансового менеджмента.

3.Субъекты и объекты финансового менеджмента.

4.Роль и значение информации в ФМ. Экономическая информация.

5.Понятие анализа в ФМ. Виды анализа.

6.Показатели оценки финансового состояния организации.

7.Финансовое планирование и бюджетирование.

8.Необходимость бизнес-планирования на предприятиях. Структура бизнес-плана.

9.Учет фактора времени в финансовых расчетах: простые проценты.

10.Расчеты при начислении сложных процентов. Дисконтирование.

11.Учет влияния инфляции в финансовых расчетах. Прогнозирование уровня ин-фляции в России.

12.Сущность и виды рисков. Анализ рисков.

13.Понятие инвестиционного портфеля.

14.Показатели доходности предприятия и оценка эффективности его деятельности.

15.Резервы повышения эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

16.Анализ безубыточности и запас финансовой прочности предприятия.

17.Капитал. Определение стоимости капитала.

18.Управление привлечением денежных ресурсов. Финансовый рычаг.

19.Источники краткосрочного финансирования организаций.

20.Источники долгосрочного финансирования организаций.

21.Основной капитал. Показатели эффективности его использования.

22.Управление оборотными активами.

23.Анализ инвестиционной привлекательности предприятия. Методы оценки инвестиционных проектов.


10Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины

10.1Базовый учебник


1.Бригхэм Юджин Ф., Майкл С. Эрхардт. Финансовый менеджмент. СПб.: Питер, 2007. – 960 с.

10.2. Основная литература





  1. Бригхем Ю., Хьюстон Дж. Финансовый менеджмент. Экспресс – курс. – 4-е изд. / Пер. с англ. – СПб.: Питер, 2011. -544с.

  2. Ван Хорн, Джеймс, К., Вахович, мл., Джон, М. Основы финансового менеджмента, 12-е издание: Пер. с англ. – М.: ООО «И.Д.Вильямс», 2006

  3. Введение в финансовый менеджмент / под редакцией В.В. Ковалева, Москва, Финансы и Статистика, 2008 г.

  4. Основы управления финансами / под ред. Дж.К.Ван Хорн - М.: "Финансы и статистика" ,2004 г.

  5. Росс С., Вестерфилд Р., Брэдфорд Дж. Основы корпоративных финансов /Пер. с англ. – М.: Лаборатория базовых знаний, 2000.

  6. Сатклифф М., Доннеллан М. Эффективная финансовая деятельность – М., Вершина, 2007



10.3. Дополнительная литература





  1. Бочаров В.В. Финансовое моделирование. Учебное пособие. СПб.: Питер, 2000

  2. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: Пер. с англ. - М.: ЗАО “Олимп-Бизнес”, 1997.

  3. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений/ Пер. с англ. – М.: "ИНФРА-М", 1996.

  4. Ковалев в.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2008.

  5. Ковалев В.В., Практикум по финансовому менеджменту. – М.: Финансы и статистика, 2009.

  6. Основы управления финансами и финансовое планирование: учебное пособие под редакцией Е.М. Роговой и Е.А. Ткаченко, СПб.: Издательство Вернера Регена, 2006 г.

  7. Основы финансового менеджмента / под редакцией Джеймс К. Ван Хорн, Джон М. Вахович, мл., 12-е издание, Москва, Санкт - Петербург, Киев, 2006 г.

  8. Основы финансового менеджмента / под редакцией И.А.Бланк - К.: Ника-Центр, 2004 г.

  9. Основы финансового менеджмента, Ткачук М.И., Киреева Е.Ф., - Мн.: Перспектива, 2005 г.

  10. Финансовый менеджмент, Белолипецкий В.Г., – М.: КНОРУС, 2006 г.

  11. Финансовый менеджмент. Экспресс-курс. 4-е изд./ под редакцией Бригхэм Ю., Хьюстон Дж., Пер. с англ. – СПБ.: Питер, 2007 г.

  12. Финансовый менеджмент: Учебное пособие под редакцией Старкова Н.А.,РГАТА имени П. А. Соловьева.– Рыбинск, 2007 г.

  13. Финансы предприятий под редакцией Ковалева В.В. учебное пособие – М.: «ВИтРЭМ», 2006 г.



10.4. Справочники, словари, энциклопедии


  1. Финансово-экономический словарь. Подборка В.Н. Серебрянникова. Редактор Р.А. Мандрик. http://www.slovo.yaxi.ru/

  2. Большой энциклопедический словарь. http://www.ecsocman.edu.ru



10.5. Программные средства


Для успешного освоения дисциплины, студент использует следующие программные средства:

  1. Мультимедийная презентация в формате Power Point по всем темам курса

  2. Для построения финансового плана проекта целесообразно использовать специальные пакеты программ – Альт Инвест.

  3. Для расчетов по проекту используется Microsoft Excel и его специальные статистические и финансовые функции.

10.2Дистанционная поддержка дисциплины


Материалы сайта «Корпоративный менеджмент» - www.cfin.ru, Административно-управленческого портала www.aup.ru.

11Материально-техническое обеспечение дисциплины


Используется проектор для демонстрации слайдов по основным разделам курса
<< предыдущая страница