Программа дисциплины «Научно-исследовательский семинар «Современные проблемы управления рисками» - shikardos.ru o_O
Главная
Поиск по ключевым словам:
страница 1
Похожие работы
Название работы Кол-во страниц Размер
Программа дисциплины Научно- исследовательский семинар "Современные... 2 495.71kb.
Программа дисциплины «Научно-исследовательский семинар \"Политика... 1 187.79kb.
Программа дисциплины «Научно-исследовательский семинар» 4 614.55kb.
Программа дисциплины "Научно-исследовательский семинар "Новые направления... 1 258.88kb.
Программа дисциплины Исследовательский семинар-3 для направления... 1 240.96kb.
Iii международная научно-практическая конференция «Современные проблемы... 1 27.56kb.
Методология развития региональной системы управления охраной труда... 2 582.5kb.
Программа всероссийской научно-практической конференции "современное... 1 176.95kb.
Программа всероссийской научно-практической конференции "современное... 1 169.51kb.
Обсудили проблемы уголовной политики 1 32.28kb.
Программа дисциплины Современные проблемы истории и теории политической... 1 222.44kb.
Известный кинопродюсер лоренцо ди бонавентура примет участие в международном... 1 33.25kb.
- 4 1234.94kb.
Программа дисциплины «Научно-исследовательский семинар «Современные проблемы управления - страница №1/1




Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»

Программа дисциплины «Научно-исследовательский семинар «Современные проблемы управления рисками» для направления

080300.68 «Финансы и кредит» подготовки магистра







Санкт-Петербургский филиал федерального государственного
автономного образовательного учреждения высшего профессионального
образования "Национальный исследовательский университет


"Высшая школа экономики"

Факультет экономики

Программа научно-исследовательского семинара

«Современные проблемы управления рисками»

для направления 080300.68 «Финансы и кредит» подготовки магистра для магистерской программы «Финансы»

специализации «Управление рисками в компаниях и финансовых институтах»

Автор программы:

Швец С.К., д.э.н., профессор, finrisk@bk.ru Рогова Е.М., д.э.н., профессор, erogova@hse.ru


Одобрена на Совете факультета экономики «___» ____________ 20 г.
Утверждена Председателем Совета «___» _____________ 20 г.

факультета экономики


В.Э. Гордин ________________________ подпись

Санкт-Петербург, 2013


Настоящая программа не может быть использована другими подразделениями университета и другими вузами без разрешения кафедры-разработчика программы.

1. Область применения и нормативные ссылки

Настоящая программа Научно-исследовательского семинара (далее – НИС) устанавливает минимальные требования к знаниям и умениям студента и определяет содержание и виды учебных занятий и отчетности.

Программа предназначена для преподавателей, ведущих НИС, учебных ассистентов и магистрантов направления подготовки 090300.68 «Финансы и кредит», обучающихся по магистерской программе «Финансы», участвующих в НИС (специализация «Управление рисками в нефинансовых компаниях и финансовых институтах»)

Программа разработана в соответствии с:



  • образовательным стандартом Федерального государственного автономного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Национальный исследовательский университет Высшая школа экономики» по направлению подготовки 080300.68 «Финансы и кредит», уровень подготовки – магистр, утвержденным 27.04.2012.;

  • образовательной программой 080300.68 «Финансы и кредит», утвержденной в 2013г.

  • рабочим планом университета по направлению подготовки «Финансы и кредит», магистерской программы «Финансы», утвержденным в 2013 г.


2. Цели проведения научно-исследовательского семинара

Основной целью проведения семинара является развитие способностей магистров самостоятельно вести научные исследования в области управления рисками.

Задачами научно-исследовательского семинара являются:


  • развитие профессиональных компетенций в области исследования закономерностей, процессов и форм динамического развития концепций управления рисками;

  • формирование знаний и умений в области построения эконометрических моделей, описывающих процессы управления рисками на национальном, региональном и корпоративном уровнях;

  • развитие компетенций в области проведения эмпирических исследований процессов анализа и управления рисками;

  • развитие навыков презентации научно-исследовательских проек5тов и дискуссионного обсуждения результатов исследований;

  • выбор магистрантами научного направления и темы магистерской диссертации;

  • обсуждение основных разделов (глав) магистерской диссертации на различных этапах ее полготовки.

НИС предназначен для магистрантов первого года обучения магистерской программы «Финансы». Он направлен на развитие у магистрантов исследовательских компетенций в области управления рисками и презентации научно-исследовательских проектов. НИС проходит, начиная со второго модуля первого года обучения, и состоит из двух разделов.

Раздел 1. «Методология экономических научных исследований»

Предназначен для формирования у магистрантов целостного представления о процессах научного мышления, о классических и современных взглядах на научное знание, развитие навыков применения исследовательского инструментария для анализа экономических процессов и финансовых данных, и представления результатов исследовательского труда.

Раздел 2. «Методы инвестиционной аналитики на финансовых рынках».

Нацелен на формирование и развитие компетенций в сфере финансовой аналитики и риск-менеджмента.
3. Компетенции обучающегося, формируемые в результате освоения дисциплины

В результате освоения материалов семинара магистрант должен:



  • знать основные понятия и категории философии и социологии науки; исторические этапы развития научного знания; области финансово-аналитических исследований и сферу их применения.

  • уметь выявлять и формулировать актуальные научные проблемы в области финансово-аналитических исследований; применять научно-исследовательский подход к разрешению проблем управления рисками; формулировать и решать задачи, возникающие в ходе научно-исследовательской деятельности; разрабатывать программу исследования; выбирать необходимые методы исследования, модифицировать существующие и разрабатывать новые методы исходя из задач конкретного исследования; строить логические и аналитические модели управления рисками..

  • иметь навыки самостоятельного логического и научного анализа, конструктивно-критического отношения к результатам научной деятельности; самостоятельной организации научно-исследовательского процесса; обработки полученных в ходе исследования результатов, анализа их с учетом уже имеющихся научных данных; проведения финансово-аналитических исследований; диагностики рисков; формирования аналитических моделей по оценке рисков.

В процессе освоения материалов НИС магистранты должны обладать следующими компетенциями:


Компетенция

Код по ФГОС/

НИУ



Дескрипторы – основные признаки освоения (показатели достижения результата)

Формы и метода обучения, способствующие формированию и развитию компетенции

Способность предлагать концепции, модели, изобретать и апробировать способы и инструменты профессиональной деятельности

СК-2

Разрабатывает концепцию и методологию проведения собственных исследований

Проблемно-поисковые и интерактивные методы организации и осуществления учебно-познавательной деятельности; самостоятельная работа учащихся

Способность развивать свой интеллектуальный и культурный уровень, строить

траекторию профессионального развития и карьеры



СК-4

Воспроизводит основные принципы научной деятельности, формулирует основные категории методологии науки, применяет усвоенные знания для изучения новых исследовательских методик

Активные, интерактивные и

репродуктивные методы организации и осуществления

учебно-познавательной деятельности; самостоятельная работа учащихся


Способность вести профессиональную, в том числе научно-

исследовательскую деятельность в международной среде



СК-8

Применяет результаты оригинальных зарубежных исследований в своей курсовой работе; участвует в международных исследовательских проектах; формулирует результаты исследования на английском языке

Самостоятельная работа учащихся; методы групповой дискуссии, публичной презентации; проектные методы

Способность разрабатывать экономические модели исследуемых процессов, явлений и объектов, относящихся к профессиональной сфере

ПК-4

Разрабатывает экономические модели и применяет их при проведении собственных исследований

Проблемно-поисковые методы организации и осуществления учебно-познавательной деятельности; самостоятельная работа учащихся

Способность обосновывать актуальность, теоретическую и практическую значимость избранной темы научного исследования

ПК-6

Доказательно обосновывать актуальность и практическую значимость темы исследования

Проблемно-поисковые методы организации и осуществления учебно-познавательной деятельности; самостоятельная работа учащихся

Способность представлять результаты проведенного исследования в виде научного отчета, статьи или доклада

ПК-8

Публично представляет результаты учебного исследовательского проекта

Методы групповой дискуссии, публичной презентации

Способность обосновать на основе анализа рисков стратегию поведения экономических агентов на различных финансовых рынках

ПК-11

Проводит самостоятельные исследования в области систем управления рисками компаний и оценки их эффективности

Лекции

Деловая игра

Решение задач


Способность оказывать консалтинговые услуги компаниям и организациям по вопросам совершенствования управления рисками

ПК-15

Разрабатывает прогнозы развития определенной области знания (технологии) в условиях неопределенности

Лекции

Решение кейсов



Способность выявлять и проводить исследование рисков в деятельности компаний и организаций для разработки системы управления рисками

ПК-23

Готовит аналитические материалы для разработки систем риск-менеджмента в компаниях реального сектора и определяет качественные и количественные критерии эффективности ERM

Решение кейсов

презентации




4. Место НИС в структуре образовательной программы

Научно-исследовательский семинар «Современные проблемы управления рисками» является неотъемлемым элементом подготовки магистров по направлению «Финансы и кредит», интегрирующим учебную и научно-исследовательскую работу магистрантов. НИС является базовой формой научно-исследовательской работы магистрантов, и ставит своей главной целью освоение всех этапов научно-исследовательской работы, результатом чего становится написание и успешная защита магистерской диссертации. Научно-исследовательский семинар призван обеспечить развитие у магистрантов базовых представлений о принципах и формах научного исследования; о методах проведения финансово-аналитических исследований; а также использование этих представлений и методов при написании научных текстов. Результаты обучения на семинаре отражаются в курсовой работе магистрантов. (табл.1) Таблица 1



Логика полготовки курсовой работы




Модули

II

III

IV

Подготовка курсовой работы

Выбор темы и построение общего плана курсовой работы, написание программы исследования

Подготовка и обсуждение проекта курсовой работы

Подготовка обзора научной и аналитической литературы

Подготовка и обсуждение курсовой работы


5. Тематический план учебной дисциплины




Название раздела

Всего часов

Аудиторные часы

Самостоя­тельная работа

Семинары

1.

Раздел 1. Методология экономических научных исследований

150

60

90

1.1

Основы научного познания

46

16

30

1.2

Научный метод

56

26

30

1.3

Научная деятельность в современном обществе

48

18

30

2.

Раздел 2. Методы инвестиционной аналитики на финансовых рынках

192

80

112

2.1

Глобальные экономико-финансовые кризисы и рыночные ожидания в России

64

20

44

2.2

Методы принятия инвестиционных решений на финансовых рынках

64

40

24

2.3

Стратегии финансовых компаний в посткризисный период

64

20

44

Итого:

342

140

202


6. Формы контроля знаний студентов

Тип контроля

Форма контроля

1 год

Кафедра

Параметры

1

2

3

4

Раздел 1. Методология экономических научных исследований

Текущий

Домашнее задание

-

2 неделя

-

-

Финансовых рынков и финансового менеджмента

Формирование макета заявки на конкурс поддержки молодых ученых РГНФ Российского гуманитарного научного фонда (РГНФ) по выбранной магистрантом тематике исследования

Раздел 2.

Текущий

Домашнее задание










2неделя

Финансовых рынков и финансового менеджмента

Подготовка синопсиса курсовой работы: введение, обзор литературы, методология, структура работы

Текущий

Домашнее задание










4 неделя

Финансовых рынков и финансового менеджмента

Подготовка письменного текста (глава курсовой работы) и рецензии на текст другого студента; обсуждение подготовленных текстов в группе

Итоговый

Зачет













Финансовых рынков и финансового менеджмента

Выставляется по результатам выполненных заданий итогового контроля



6.1. Критерии оценки знаний, навыков

Раздел 1. Методология экономических научных исследований

Текущий контроль:

1.1. Домашнее задание

Макет заявки на конкурс поддержки молодых ученых РГНФ по выбранной магистрантом тематике исследования разрабатывается индивидуально или в группе (2-3 человека), по выбору обучаемых. Тема формулируется магистрантом и утверждается преподавателем не позднее, чем на восьмой неделе обучения. Обсуждение структуры заявки и особенностей ее заполнения производится на семинарских занятиях и дистанционных консультациях преподавателя. Заявки высылаются на электронную почту преподавателя и приносятся в распечатанном виде с соблюдением условия анонимности.

Из числа магистрантов выбирается «экспертный совет» (5-7 человек), который рассматривает заявки и, после обсуждения с преподавателем, выставляет оценки. На заключительном семинаре заявки комментируются и обсуждаются.

Результирующая оценка по 10-ти балльной шкале за домашнее задание (включая самостоятельную работу и презентацию задания в аудитории) определяется перед итоговым контролем – Одз1.




Оценка


Критерии выставления оценки

«Отлично»

(8-10)


Полностью раскрыты основные параметры заявки, связанные с тематикой курса: обоснованы фундаментальный или прикладной характер исследования, актуальность темы и научная новизна; подробно описана методологическая база и методы исследования; определены объемы финансирования проекта. Работа выполнена и сдана в установленный срок.

«Хорошо»

(6-7)


Основные параметры заявки, связанные с тематикой курса (фундаментальный или прикладной характер исследования, актуальность темы и научная новизна; методологическая база и методы исследования; объемы финансирования проекта) раскрыты с неточностями или недостаточно подробно. Работа выполнена и сдана в установленный срок.

«Удовлетворительно»

(4-5)


Основные параметры заявки, связанные с тематикой курса (фундаментальный или прикладной характер исследования, актуальность темы и научная новизна; методологическая база и методы исследования; объемы финансирования проекта) раскрыты с существенными ошибками или очень кратко. Работа выполнена и сдана после установленного срока.

«Неудовлетворительно» (0-2)

Основные параметры заявки, связанные с тематикой курса (фундаментальный или прикладной характер исследования, актуальность темы и научная новизна; методологическая база и методы исследования; объемы финансирования проекта) не раскрыты. Работа выполнена и сдана после установленного срока.


Раздел 2. Методы инвестиционной аналитики на финансовых рынках

2.1. Домашнее задание 1

Предметом выполнения домашнего задания является разработка синопсиса курсовой работы, включающего: введение, обзор литературы, описание методологии, обоснование структуры работы. Объем синопсиса от 10 до 15 страниц. По выполненному домашнему заданию готовится презентация длительностью 5-7 минут. Домашнее задание обсуждается в аудитории. Критериями оценивания домашнего задания выступают:



  • Актуальность проблемы;

  • Стиль и логика изложения;

  • Обоснованность выбранной методологии;

  • Соответствие избранной структуры цели и задачам исследования.

Результирующая оценка по 10-ти балльной шкале выставляется преподавателем в рабочую ведомость – Одз2.

2.2. Домашнее задание2

Предметом выполнения домашнего задания является подготовка письменного текста (глава курсовой работы) и рецензии на текст другого студента; подготовленные тексты выносятся на групповое обсуждение.

В качестве письменного текста может рассматриваться первая или вторая глава курсовой работы – полностью написанная, с расставленными ссылками на библиографические источники, структурированная, с адекватными выводами. Объем рецензируемого текста зависит от контекста, но составляет не меньше 15 страниц.

Рецензия объемом 1-3 страницы должна содержать оценку: актуальности проблемы, обоснованности и логики изложения; стиля изложения; а также содержать замечания и рекомендации по их исправлению.

Подготовленные тексты выносятся на групповое обсуждение.

Результирующая оценка по 10-ти балльной шкале формируется как среднее арифметическое по двум текстам и выставляется преподавателем в рабочую ведомость – Одз3.


Итоговый контроль осуществляется в тестовой форме (20 вопросов). Оценка за экзамен (Оитгог) выставляется с учетом следующих критериев:


Количество верных ответов

Оценка (по 10-бальной шкале)

Оценка (по 5-бальной шкале)

20

10

Отлично

19

9

Отлично

1-18

8

Отлично

15-16

7

Хорошо

13-14

6

Хорошо

11-12

5

Удовлетворительно

10

4

Удовлетворительно

7-9

3

Неудовлетворительно

4-6

2

Неудовлетворительно

1-3

1

Неудовлетворительно

0

0

Неудовлетворительно



6.2. Порядок формирования оценок по дисциплине

В процессе обучения оценивается работа магистрантов на семинарских занятиях: активность на семинарах, правильность решения задач. Результирующая оценка по 10-ти балльной шкале за работу на семинарских занятиях определяется перед итоговым контролем – Qаудиторная.

Накопленная оценка за текущий контроль учитывает результаты магистранта по текущему контролю следующим образом:
Qнакопленная = 0,2*Qдз1 + 0,3*Qдз2 + 0,3* Qдз3 + 0,2*Qауд.,

Результирующая оценка за дисциплину определяется следующим образом:


Qрезультирующая = 0,6*Qнакопленная + 0,4*Qзачёт.
При расчете результирующей оценки используется арифметический способ округления.

7. Содержание НИС

В структуре научно-исследовательского семинара (первого года обучения) выделены следующие разделы :



Раздел I. «Методология экономических научных исследований» .

Раздел 2. «Методы инвестиционной аналитики на финансовых рынках»

Раздел I. Методология экономических научных исследований
Тема 1. Основы научного познания

Цель исследования: изучение методики проведения экономических исследований на основе анализа поведения экономических агентов, занятых в производстве, обмене и потреблении товаров и услуг.
Вопросы для обсуждения:

  1. Экономическая наука.

  2. Экономическая теория и экономическая методология.

  3. Теоретико-методологические и эмпирические основы исследования.

  4. Экономическая реальность.

  5. Критерии истинности экономических факторов.

  6. Фундаментальные и прикладные экономические исследования.

  7. Экономическая политика.

  8. Экономико-финансовые кризисы.

  9. Этап научного исследования.

  10. Эффективность научных исследований (научный результат).


Задание для самостоятельной работы:

  1. Описание проблемной экономической ситуации и оценка эффективности результатов поставленной научной задачи (на примере курсовой работы).

Основная литература:

  1. Автономов В.С. Модель человека в экономической науке. СПб., 1998.

  2. Суслов И.П. Методология экономического исследования. М., 1974.

  3. Антология экономической классики. Т.1-2. М., 1993


Тема 1.2. Научный метод
Цель исследования: установление связи между методами экономико-финансовых исследований и методологией экономического анализа; изучение основных научных методов исследований и практики их применения в финансах и кредите.

Вопросы для обсуждения:

  1. Методология и методы научных исследований.

  2. Классификация методов научных исследований.

  3. Исторический (эволюционный) метод в экономике.

  4. Эмпирический метод (экономический эксперимент).

  5. Математические и инструментальные методы (вероятностно0статистические, аналитические, теория игр и др.)

  6. Теоретические методы ( аналитический, синтетический, индуктивно-вероятностный, дедуктивный метод аналогии).

  7. Методика экспериментального исследования.

  8. База научного исследования ( математические формулы, графики, диаграммы и др.)

Задание для самостоятельной работы:

  1. Построение финансовой модели с помощью компьютерных технологий по теме курсовой работы.

  2. Разработка кейса выбора данных для финансовой модели. Работа с базами данных.

Основная литература:

  1. Кожухар В.М. Основы научных исследований. М.: Дашков и Ко, 2010.

  2. Кожухар В.М. Практикум по основам научных исследований. М., 2008.


Тема 1.3. Научная деятельность в современном обществе
Цель исследования: изучение методологических основ организации экономического исследовании применительно к изучению экономических отношений, возникающих в процессе формирования фондов денежных средств.

Вопросы для обсуждения:

  1. Характерные особенности экономико-финансовых научных исследований.

  2. Научная парадигма (финансовая модель).

  3. Научная проблема и научная задача.

  4. Гипотеза исследования.

  5. Актуальность исследования и её формулировка.

  6. Объект и предмет исследования.

  7. Теоретическая и практическая значимость результатов исследования.

  8. Достоверность результатов исследования.

  9. Практическая ценность результатов.

  10. Зарубежные и Российские научные журналы и индекс научного цитирования.

Задание для самостоятельной работы:

  1. Представление макетов заявок на конкурс поддержки молодых ученых РГНФ, обсуждение их оценок (работа экспертной группы).

  2. Анализ структуры и содержания журналов «Вопросы экономики», «Российский экономический журнал», «Финансы», «Финансы и кредит», «Инновации и инвестиции», «Корпоративные финансы» (Электронный журнал), «Российский журнал менеджмента», Вестник СПбГУ (серия 8. Менеджмент), «Финансовый менеджмент» (презентация докладов по итогам групповой работы).

  3. Анализ структуры и содержания журналов «Quarterly Journal of Economics», «Journal of Financial Economics», «American Economic Review», «World Bank Economic Review» (презентация докладов по итогам групповой работы).

Основная литература:

  1. Кожухар В.М. Основы научных исследований. М.: Дашков и Ко, 2010.

  2. Лавриенко В.Н., Путилова Л.М. Исследование социально-экономических и политических процессов: Учебное пособие. – М.: ВЗФЭИ, 2004.

  3. Муравьев А.А. О российской экономической науке сквозь призму публикаций российских ученых в отечественных и зарубежных журналах за 2000-2009 гг. Научный доклад № 1 (R)-2011. -СПбГУ: ВШМ, 2011.

http://www.gsom.spbu.ru/files/upload/niim/publishing/2011/wp_muraviev.pdf
Раздел 2. Методы инвестиционной аналитики на финансовых рынках
Тема 2.1. «Глобальные экономико-финансовые кризисы и рыночные ожидания в России»

Цель исследования: изучение концепций экономико-финансовых кризисов; классификация экономико-финансовых кризисов (типы); анализ кризисов финансовых (фондовых) рынков; прогнозирование рыночных ожиданий в России.
Вопросы для обсуждения:

  1. Основные характеристики экономико-финансового кризиса 2007-2008гг.

  2. Эмпирическая идентификация финансовых кризисов.

  3. Построение опережающих индикаторов кризиса.

  4. Прогноз критического состояния мировых финансов.

  5. Имитация сценариев развития ситуации на рынке капитала с учетом возможных кризисных явлений.

  6. Анализ возможностей по оптимизации и поддерживанию оптимальной структуры капитала нефинансовой компании.

Задание для самостоятельной работы:

  1. Имитация сценариев развития ситуации на рынке капитала с использованием метода Monte-Carlo (по материалам курсовой работы).

Основная литература:

  1. Теплова Т.В. Корпоративные финансы. Учебник. – М.: Юрайт, 2011.

  2. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз : учебник. — М. : Юрайт ; ИД Юрайт,2011. — 460 с. — Серия : Магистр.

  3. Григорьева С.А., Ивашковская И.В. и др. Корпоративные финансовые решения. Эмпирический анализ российских компаний (корпоративные финансовые решения на развивающихся рынках капитала). — М. : ИНФРА-М, 2012.

  4. Смирнов А.Д. Финансовый рычаг и нестабильность // Вопросы экономики. 2012. №9.

  5. Adrian T., Shin H. Liquidity and Financial Contagion, Banque de France // Financial Stability Review. 2008. #11.

  6. Akerlof G., Shiller R. Animal Spirits, etc. Princeton: Princeton University Press, 2009.

  7. Bank for International Settlements, BIS Annual Report 2008/2009. Basel, 2009.

  8. Basel Committee on Banking Supervision, Bank Failures in Mature Economies: BCBS Working Paper. #13. Basel, April 2004.

  9. Bloomberg. Geithner Bond Returns Trail Paulson. 2012. February 21.

  10. Bloomberg. McCafferty Says BOE Must Keep Open Mind on New Policy Tools. 2013. January 18.

  11. Cassidy J. How Markets Fail. The Logic of Economic Calamities. L.: Allen Lane, 2009.

  12. Eichengreen B., Mitchener C. The Great Depression as a Credit Boom Gone Wrong: BIS Working Papers. 137. Basel, 2003.

  13. Encyclopedia of Complexity and Systems Science. Berlin/Heidelberg: Springer, 2009.

  14. The Economist. Global regulators Soften their Stance on Liquidity. 2013. January 12.

  15. MacKinlay, A.C. Event Studies in Economics and Finance [Text] / A.C. MacKinlay // Journal of Economic Literature. – 1997. – Vol. 35. – p. 13-39

  16. Fama E.F. Efficient Capital Markets: II. // The Journal of Finance. 1991. Vol. 25. No. 2. P. 383-417

  17. Recent Advances in Corporate Finance; E.I. Altman and M.G. Subramanyam (eds.). — Il., Richard D. Irwin, Homewood, 1985.


Тема 2.2 Методы принятия инвестиционных решений на финансовых рынках
Цель исследования: изучение и практическое овладение инновационными методами принятия инвестиционных решений на финансовом рынке в современных условиях.

Вопросы для обсуждения:

  1. Финансовые рынки, их типологизация и характеристики.

  2. Фундаментальный анализ как инструмент прогнозирования ценных бумаг.

  3. Технический анализ и анализ ликвидности в принятии инвестиционного решения.

  4. Поведенческие финансы: основные эффекты и следствия.

  5. Функционирование торговой системы ( на примере Московской биржи).

  6. Активные стратегии управления портфелем ( на примерах компаний ТОП-10).


Задание для самостоятельной работы:

  1. Разработка прогноза цен на акции выбранного эмитента (Московская биржа) на основе баланса, отчета о прибылях и убытках и других материалов, публикуемых компанией.

Основная литература:

  1. Блэкуэл ДКидуэлл Д., Петерсон Р. Финансовые институты, рынки и деньги. Пер. с англ. –СПб.: Питер, 2000.

  2. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. М. «Перспектива» 1995.

  3. Торкановский В.С., Колесников В.И. Ценные бумаги М. «Финансы и статистика» 2002.

  4. Биржевая деятельность. Учебник для вузов / Под. Ред. Грязновой А.Г. и др. – М.: финансы и статистика. 2006.

  5. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит». –М.:Юнити-ДАНА, 2004.

  6. Jeffrey Owen Katz, Ph.D., Donna L.

  7. McCormick. The encyclopedia of trading strategies. McGraw-Hill, 2005.

  8. Philip A Fisher. Common Stocks and Uncommon Profits. Wiley 2001.

  9. Robert W. Colby. The encyclopedia of technical market indicators. McGraw-Hill, 2005.

  10. Robert Pardo. Design, Testing, and Optimization of Trading Systems. Wiley, 2003.


Тема 2.3 Стратегии финансовых кампаний в посткризисный период.
Цель исследования: анализ деятельности финансовых компаний, изучение используемых технологий и структурных продуктов.
Вопросы для обсуждения:

  1. Цели, задачи и функции финансовой компании.

  2. Услуги на Российском фондовом рынке (брокерское обслуживание, демо-счет, MetaTrader 5.0.).

  3. Услуги на международных фондовых рынках (интернет-трейдинг, мировые срочные рынки, биржевые фонды и фонды недвижимости).

  4. Торговые работы.

  5. Система QUIK (автоисполнение QUIK).

  6. Структурные продукты (депозит из акций без продажи, депозит из акций с полной продажей и др.).

Задание для самостоятельной работы:

  1. Построить оптимальный портфель инвестиционных инструментов в системе QUIK, используя демо-счет ФГ БКC.

  2. Анализ регламентов Risk Metrics на примере конкретной кредитной организации (по материалам курсовой работы).

Основная литература:

  1. Авдгийский В.И., Безденежных В.М. Риски хозяйствующих субъектов: теоретические основы, методология анализа, прогнозирования и управления.-М.: Альфа-М,2013,368с.

  2. Вишняков Я.Д., Радаев Н.Н. Общая теория рисков. –М.: Академия, 2008.

  3. Шоломицкий А.Г. Выбор при неопределенности и моделирование риска. –М.: ИД ГУ ВШЭ, 2006.

  4. Starmer, C. (2000) Developments in non-expected utility theory^ the hunt for a descriptive theory of choice under risk. –J. of Economic Literature, XXXVIII, 332-382. [Starmer]

  5. Бауэрс, Н.Л., и др. (Bowers, N.L., Gerber, H.U., Hickman, J.C., Jones, D.A., and Nesbitt, C.J.) (1997; рус.пер.2001) Актуарная математика (2-е изд.).-М.: Янус-К. [Бауэрс]

  6. Fishburn, P.C. (1988) Nonlinear preference and utility theory. – Johns Hopkins Univ. Press. [Fishburn]

  7. Jorion, P. (1997) Value at risk. McGraw-Hill. [Jorion]


8. Образовательные технологии

При реализации различных видов учебной работы (лекций и практических занятий) используются следующие образовательные технологии: разбор практических задач и кейсов, групповые дискуссии, презентации и компьютерные симуляции.


9. Оценочные средства для текущего контроля и аттестации магистранта

9.1. Тематика заданий текущего контроля

Примерные темы домашних заданий:

  1. Стратегический подход к управлению рисками компании.

  2. Методический подход к анализу и формированию риск-ориентированной системы интегрированного управления стратегическими рисками.

  3. Формирование системы интегрированного управления рисками как стратегической основы устойчивого развития компании.

  4. Методы оценки и способы управления стратегическими рисками.

  5. Использование адаптивной динамической концепции в управлении рисками.

  6. Современные тенденции в выборе стратегий управления рисками.

  7. Модели качественного измерения и анализа риска.

  8. Количественное измерение и анализ риска.

  9. Вероятно-статистические методы оценки риска.

  10. Оценка риска с использованием имитационного моделирования (метод Монте-Карло).

  11. Экономические модели анализа и оценки риска (VaR и RAROC).

  12. Хеджирование как способ элиминирования рисков.

  13. Управленческие (реальные) опционы в интегрированных системах управления рисками.

  14. Модели стресс-тестирования компаний.

  15. Санкт-Петербургский парадокс и управление рисками.

  16. Вопросы для оценки качества освоения дисциплины


9.2. Вопросы для оценки качества освоения дисциплины
Примерные вопросы для подготовки к зачету:

  1. Риск-ориентированное управление.

  2. Стратегическая ценность бизнеса.

  3. Стратегии (субстратегии) управления рисками.

  4. Концепция интегрированного управления рисками.

  5. Функции полезности и коэффициенты неприятия риска.

  6. Кредитные рейтинговые агентства и шкалы рейтингов.

  7. Санкт-Петербургский парадокс.

  8. Экономическое содержание риска, его двойственная природа.

  9. Ключевые индикаторы риска (Key Indicators Risk, KIR).

  10. Структура источников неопределенности.

  11. Современные тенденции в выборе стратегий управления рисками.

  12. Мера риска.

  13. Система показателей оценки риска.

  14. Рисковая квалиметрия (qualimetry).

  15. Процедуры качественного оценивания риска.

  16. Модели качественного измерения риска.

  17. Матрицы качественной оценки риска.

  18. Методы количественной оценки риска.

  19. Модель безрискового эквивалента.

  20. Модели прогнозирования волатильности.

  21. Стандартное отклонение и ковариация.

  22. Проверка статистических гипотез.

  23. Генерирование непрерывных случайных величин.

  24. Нормальное и логнормальное распределение.

  25. Концепция приемлемого риска.

  26. Модель оценки капитальных активов (CAPM).

  27. Арбитражная модель ценообразования (АРТ).

  28. Оценивание рисков в условиях нестахостической неопределенности (Вальд, Сэвидж, Гурвиц).

  29. Стоимостной подход к управлению рисками.

  30. Экономические модели риска.

  31. Интегрированный риск и стоимость капитала.

  32. Модель прибыли компании с учетом риска (EaR).

  33. Модель денежного потока с учетом риска (CFaR).

  34. Скорректированная на риск доходность (RAROC).

  35. Концепция рисковой стоимости (VaR).

  36. Методы расчета VaR. Corporate Metrics.

  37. Концепция хеджирования рисков.

  38. Базовые активы и производные финансовые инструменты.

  39. Форвардные и фьючерсные контракты.

  40. Виды и характеристики опционных контрактов.

  41. Биномиальная модель финансового опциона.

  42. Модель Блэка-Шоулза-Мертона (BSM).

  43. Процентный и валютный СВОП.

  44. Финансовая инженерия и управление рисками.

  45. Концепция управленческих (реальных) опционов.

  46. Ценообразование управленческих опционов.

  47. Матрица интегрированной DCF-модели.

  48. Риск-нейтральный подход.

  49. Имитационный портфель.

  50. Теория экстремальных значений.

  51. Классификация стресс-сценариев.

  52. Методы стресс-тестирования.

  53. Анализ чувствительности ключевых экономических показателей.

  54. Анализ сценариев развития бизнеса.

  55. Анализ стратегий управления рисками с использованием дерева решений.


10. Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины

10.1. Базовый учебник:

Дамодаран А. Стратегический риск-менеджмент: принципы и методики. Пер. с англ. - М.: ООО И.Д. Вильямс, 2010.



10.2. Основная литература:

  1. Балабушкин А.Н. Опционы и фьючерсы. Методическое пособие. – М.: РТС, 2004

  2. Бартон Т.Л., Шенкир У.Г., Уокер П.Л. Риск-менеджмент: практика ведущих компаний. Пер. с англ. – М.: ИД Вильямс, 2008.

  3. Круи М., Галай Д., Марк Р. Основы риск-менеджмента. Пер. с англ. – М.: Юрайт, 2011.

  4. Крушвиц Л. Финансирование и инвестиции. Пер. с нем.- СПб.: Питер, 2000

  5. Лимитовский М.А. Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках // 5-е изд.- М.: Изд-во Юрайт, 2011

  6. Риск-менеджмент инвестиционного проекта: учебник под ред. М.В. Грачевой, А.В. Секерина. –М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009

  7. Рогова Е.М., Ткаченко Е.А. Финансовый менеджмент: учебник.- М.: Изд. Юрайт, 2010

  8. Маршалл Д.Ф. Финансовая инженерия: полное руководство по финансовым нововведениям – М.: ИНФА-М, 1998

  9. Халл Дж. Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты. Пер. с англ. 6-е изд.- М.: ИД Вильямс, 2007

10.3. Дополнительная литература:

  1. Бернстайн П. Против богов. Укрощение риска.- М.: Олимп-Бизнес, 2000

  2. Бернулли Д. Опыт новой теории измерения жребия // Теория потребительского поведения и спроса – СПб: Экономическая школа, 1993

  3. Брег С. Настольная книга финансового директора // 3-е изд.- М.: «Альпина Бизнес Букс», 2006

  4. Брейли Ричард, Майерс Стюарт. Принципы корпоративных финансов // 2-е изд.- М.: «Олимп-Бизнес», 2006

  5. Бригхем Ю., Эрхардт М. Финансовый менеджмент. Пер. с англ. 10-е изд.- СПб.: Питер, 2009.

  6. Буренин А.Н. Форварды, фьючерсы, опционы, экзотические и погодные производные. 2е изд. – М.: НТО им. Вавилова, 2008

  7. Бухвалов А.В., Дорофеев Е.А., Окулов В.Л. Лекции по избранным вопросам классических финансовых моделей // учеб. пособие под научным ред. А.В. Бухвалова. - СПб.: Изд-во ВШМ, 2010

  8. Кельтон В., Лоу А. Имитационное моделирование. Классика CS. 3-е изд. – СПб.: Питер, 2004

  9. Колб Р.В., Родригес Р.Дж. Финансовые институты и рынки. Пер. с англ. – М.: Дело и сервис, 2003

  10. Коупленд Т., Колер Т., Мурин Дж. Стоимость компании: оценка и управление // 3-е изд. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2005

  11. Маккарти М.Т., Флинн Т.П. Риск: управление риском на уровне топ-менеджеров и совета директоров.- М.: Альпина Бизнес Букс, 2005

  12. Макмиллан, Лоуренс Г. Опционы как стратегическое инвестирование. 3-е изд. – М.: Евро, 2003

  13. Рэдхед К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками.- М.: ИНФРА-М, 1996

  14. Рынок ценных бумаг.Учебник. Под ред. Н.И. Берзона – М.: Юрайт, 2011

  15. Швец С.К. Элиминирование рисков компании. - СПб.: Изд-во Политех. ун-та, 2013

  16. Швец С.К. Введение в корпоративный риск-менеджмент. Учебное пособие. - СПб.: Изд-во Политех. ун-та, 2011

  17. Швец С.К. Система интегрированного управления рисками в компании: учебное пособие. СПб.: Изд-во Политехн. ун-та, 2009

  18. Шляпочник Я.,Сорокопуд Г. Новая культура инвестирования или структурированные продукты. –М.: Эксмо , 2010

  19. Black Fischer and Scholes Myron. Theory of rational option pricing // Journal of political economy. 1973

  20. Byrd D.M., Cotherm C.R. Introduction to risk analysis: a systematic approach to science-based decision making. HC., 2008

  21. Corporate Metrics. Техническая документация. [электронный документ]

  22. Damodaran A. Applied corporate finance. Third edition. John Wiley & Sons. 2011

  23. Jorion Ph. Financial risk manager handbook (4th ed.). – J. Wiley & Sons, 2007

  24. Myers S.C. Outside Equity/ The Journal of Finance, №3. June 2000. p. – 1005-1037

  25. Merton Robert C. Theory of rational option pricing // Bell Journal of economics and management science. 1973. Vol.4

  26. Prakash A.S. Intergrating corporate risk management. Texere, 2001

  27. Risk Metrics. Техническая документация. 2006 [электронный документ]

10.4. Ассоциации:

  1. AIRMIC: Ассоциация страховщиков и риск-менеджеров (www.airmic.com)

  2. ARIA: Американская ассоциация по страхованию и рискам (www.aria.org)

  3. ASSE: Американское общество инженеров по охране труда (www.asse.org)

  4. CAS: Страховое общество по рискам потерь (www.casact.org)

  5. CIRANO: Центр межуниверситетских исследований и анализа организаций (Канада) (www.cirano.qc.ca)

  6. FERMA: Федерация европейской ассоциации риск-менеджеров (www.ferma-asso.org) (также связана с IFRIMA, Международной ассоциации риск-менеджеров и страховщиков)

  7. FEI: Институт финансовых руководителей (Северная Америка) (www.fei.org)

  8. GARP: Всемирная ассоциация профессионалов риск-менеджмента (www.garp.com)

  9. IIA: Институт внутренних аудиторов (аудит/контроль, управление) (www.theiia.org)

  10. IRM: Институт управления рисками (всемирное страхование) (www.theirm.org)

  11. NACD: Национальная ассоциация управляющих (www.nacdonline.org)

  12. PRIMA: Открытая ассоциация по риск-менеджменту (www.primacentral.org)

  13. PRMIA: Международная ассоциация риск-менеджеров (www.prmia.org)

  14. RAPA: Ассоциация по оценке рисков и полисов (www.piercelaw.edu/risk/rapa.htm)

  15. RMA: Ассоциация по риск-менеджменту (кредитные риски) (www.rmahq.org)

  16. RIMS: Общество по управлению рисками и страхованию (www.rims.org)

  17. SOA: Сообщество актуариев (www.soa.org)

  18. SRA: Сообщество по анализу рисков (www.sra.org)

10.5. Научные центры:

  1. Центр по управлению рисками (часть «Ресурсов для будущего», Вашингтон) (www.rff.org)

  2. Университет штата Джорджия – центр управления рисками на предприятиях и в сфере страховых услуг (www.cermas.gsu.edu)

  3. Гарвардский университет – центр анализа рисков (www.hcra.harvard.edu)

  4. Лондонская школа экономики – центр риск-менеджмент и управление (www.lse.ac.uk)

  5. Университет Монеш (Monash) – Австралийский филиал по управлению рисками (flexlearn@buseco.monash.edu.au)

  6. Университет Колорадо – институт природных инцидентов (www.colorado.edu/hazards)

  7. Университет Пенсильвании – управление рисками и центр принятия решений (http://grace.wharton.upenn.edu/risk/)

  8. Университет Ватерлоо – институт по исследованию рисков (http:/irr.uwaterloo.ca)

10.6. Дискуссионные группы:

  1. Совет по риск-менеджменту - (www.conferenceboard.ca)

  2. Совет главных риск-менеджеров - (www.conferenceboard.ca)

  3. Дискуссионная группа членов IRM – в основном страхование (www.theirm.org)

  4. Информационная ассоциации по риск-менеджменту – дискуссионная группа Майка Мерфи (Michael.Murphy@fin.gov.on.ca)

  5. Открытый институт по рискам – периодические электронные недельные семинары по рискам (www.riskinstitute.org)

  6. Группа по обсуждению рисков (www.sra.org)

  7. RiskMail – главным образом страхование (www.riskmail.com)

  8. Электронная группа профессионалов по рискам – в основном страхование (www.rims.org)

10.7. Сайты:

  1. Банк по международным расчетам (материалы Basel 2) (www.bis.org)

  2. Комитет главных управляющих рисками: энергетические компании (www.ccro.org)

  3. COSO (Комитет спонсорских организаций): (www.erm.coso.org)

  4. Аварийная готовность в Канаде: (www.epc-pcc.gc.ca/)

  5. ERisk: много данных, ежемесячные обзоры, публикации, финансовые ссылки (www.Erisk.com)

  6. Федеральное агентство по чрезвычайным ситуациям (США): (www.fema.gov/)

  7. Женевская Ассоциация: страхование (www.genevaassociation.org)

  8. NonprofitRiskManagementCenter: в основном о некоммерческих применениях (www.nonprofitrisk.org)

  9. PRMIA: зарегистрируйтесь и попробуйте их поисковую систему (ROSE: Онлайновая система поиска по рисками) (http://prmiamembers.c.tclk.net/maabqfPaa0jXca5qCd0e/)

  10. Открытый институт по рискам (www.riskinstitute.org)

  11. Обучение в Квинсленде: сайт заполнен практическими применениями управления рисками в Австралии (http://education.qld.gov.au/strategic/policy/guidelines/risk/)

  12. RiskCenter: в основном – финансовые риски (www.riskcenter.com)

  13. RiskInfo: широкий cпектр вопросов по управлению рисками (www.riskinfo.com)

  14. RiskWorld.com (www.riskworld.com)

  15. Стандарты Австралии – специальный сайт по риск-менеджменту. Информация по ANZ 4360. (www.riskmanagement.com.au)

  16. Международная стратегия ООН по уменьшению числа катастроф (www.unisdr.org)

10.8. Периодические издания:

  1. CFO (www.cfo.com)

  2. Экономическая и портфельная стратегия (острые обзоры Питера Бернштайна по вопросам финансов и инвестирования) (www.peterlbernsteininc.com)

  3. Риск на предприятиях (www.informa.com)

  4. Предвидение (www.rirg.com)

  5. Geneva Papers on Risk & Insurance (www.genevaassociation.org)

  6. Всемирное перестрахование (www.globalreinsurance.com)

  7. Гарвардский деловой обзор (www.hbr.org)

  8. Журнал по исследованию рисков (www.tandf.co.uk)

  9. Анализ рисков (www.sra.org)

  10. Риск и управление (www.lse.ac.uk)

  11. Риск-менеджмент (www.rims.org)

  12. Риск-менеджмент – международный журнал (www.perpetuitypress.com)

  13. Отчеты по управлению рисками (www.riskreports.com)

  14. Sigma (www.swissre.com)


11. Материально-техническое обеспечение дисциплины

Для проведения лекций и практических занятий по дисциплине Научно-исследовательский семинар «Методы управления рисками в нефинансовых компаниях и финансовых организациях» используется LCD-проектор.