Практическая часть - shikardos.ru o_O
Главная
Поиск по ключевым словам:
страница 1
Похожие работы
Практическая часть - страница №1/1




Практическая часть

Вы - финансовый менеджер туристской фирмы "N", предоставляющей туристическое и экскурсионное обслуживание в Санкт-Петербурге и работаете над прогнозом показателей финансового положения фирмы в 1998 году.

Вам - как финансовому менеджеру фирмы "N" предлагается построить прогнозные варианты:


  1. отчета о прибылях и убытках,

  2. баланса,

  3. отчета о движении денежных средств за 1998 год.

Ниже приведена отчетность фирмы "N" за 1997 г.(в тыс. дол.)
Таблица 1

Отчет о прибылях и убытках

Статья

Сумма

Выручка от реализации

10 000

Себестоимость реализованной продукции

6 500

Валовая прибыль

3 500

Административные расходы

1 000

Прочие расходы

500

Прибыль до вычета процентов за кредит и налога на прибыль

2 000

Проценты к уплате

200

Прибыль до вычета налогов

1 800

Налоги (48%)

864

Чистая прибыль

936

Дивиденды

468

Нераспределенная прибыль отчетного года

468

Таблица 2



Баланс

Актив

Пассив

Денежные средства

50

Кредиторская задолженность

250

Дебиторская задолженность

423

Векселя к оплате

200

Запасы

513

Начисления

50

Всего оборотных средств

986

Всего краткосрочных пассивов

500

Основные средства (остаточная стоимость)

4014

Долгосрочные пассивы

1500







Обыкновенные акции

1500







Нераспределенная прибыль

1500

БАЛАНС

5000

БАЛАНС

5000

Выявлены следующие зависимости показателей от объема реализации, S(тыс.дол.) Для выполнения заданий выбирать свой вариант (Таблица 3), соответствующий последней цифре зачетной книжки.



Предполагается, что:

    • ставка налогообложения останется на уровне 48% (фирма работает на территории с очень высокими местными и государственными налогами);

    • прирост объема реализации в 1998 г. по сравнению с 1997 годом прогнозируется в размере 30% ;

    • основные средства в 1997 году были загружены полностью;

внешнее финансирование будет привлекаться при соблюдении следующих пропорций: векселя 4%, долгосрочные займы 36%,новый акционерный капитал 60%.

Наименование показателей

вариант 1

вариант 2

вариант 3

вариант 4

вариант 5

вариант 6

вариант 7

вариант 8

Вариант 9

вариант 10

Себестоимость реализованной продукции

0.65S

0.75S

0.55S

0.85S

0.45S

0.80S

0.75S

0.65S

0.55S

0.60S

Административные расходы

500 + 0.05S

400 + 0.05S

300 + 0.05S

600 + 0.05S

500 + 0.04S

600 + 0.06S

700 + 0.03S

500 + 0.06S

400 + 0.04S

300 + 0.06S

Прочие расходы

0.05 S

0.05 S

0.05 S

0.05 S

0.04 S

0.06 S

0.03 S

0.06 S

0.04 S

0.06 S

Денежные средства

0.005 S

0.004 S

0.005 S

0.006 S

0.004 S

0.007 S

0.008 S

0.005 S

0.006 S

0.005 S

Дебиторская задолженность

0.0423 S

0.0423 S

0.0423 S

0.0423 S

0.0423 S

0.0423 S

0.0423 S

0.0423 S

0.0423 S

0.0423 S

Запасы

200+ 0.03 S

300+ 0.02 S

200+ 0.04 S

200+ 0.05 S

200+ 0.03 S

200+ 0.03 S

200+ 0.03 S

200+ 0.03 S

200+ 0.03 S

200+0,03S

0.03 S



Основные средства (остаточная стоимость)

0.4 S

0.3 S

0.4 S

0.4 S

0.4 S

0.4 S

0.3 S

0.4 S

0.3 S

0.4 S

Кредиторская задолженность

0.025 S

0.025 S

0.025 S

0.025 S

0.025 S

0.025 S

0.025 S

0.025 S

0.025 S

0.025 S

Начисления

0.005 S

0.005 S

0.005 S

0.005 S

0.005 S

0.005 S

0.005 S

0.005 S

0.005 S

0.005 S
Таблица 3.

Зависимость показателей от объема реализации,

S (тыс.дол).

  • сейчас рыночная цена акции фирмы составляет 25 дол., а в обращении находится 1 000 000 акций. Таким образом, в 1997 году дивиденд на акцию равнялся 468 000 : 1 000 000 = 0.468 дол.

  • в 1998 году фирма хочет поднять уровень дивидендов до 0.5 дол. на акцию;

  • новые краткосрочные кредиты будут браться под 12% годовых, долгосрочные под 14% годовых.


Задание 1

1.Построить первоначальные варианты прогнозного отчета о прибылях и убытках, баланса на 1998 год.

2.Какова потребность во внешнем финансировании? Как ее можно удовлетворить? (без учета эффекта финансовой обратной связи).

Задание 2

1.Построить новый прогнозный вариант отчетности за 1998 год с учетом эффекта финансовой обратной связи.


Задание 3

1.Построить перспективный прогноз отчета о движении денежных средств в 1998 году. Дополнительное условие: в итоге не хватает N млн. дол., поэтому используйте дополнительную эмиссию на эту сумму. (N - изменяется в соответствии с номером выбранного варианта задания).


Задание 4

1.Действующее на данный момент соглашение об эмиссии облигаций этой фирмы предусматривает:



  • поддержание соотношения между оборотными средствами и краткосрочными пассивами на уровне 1.5,

  • максимально допустимую долю заемных средств 35%

  • минимальное значение коэффициента обеспеченности процентов к выплате 8.0.

2. Нарушаются ли какие-нибудь из ограничений по полученным данным прогнозной финансовой отчетности? Если да, то как нужно изменить финансовую программу с тем, чтобы указанные ограничения выполнялись?
Задание 5

1.Как повлияет на потребность фирмы во внешнем финансировании условие, что в 1997 было задействовано лишь 80% имеющихся мощностей?



2.Прогноз показателя "основные средства" построить с использованием метода пропорциональной зависимости показателей от объема реализации S .