Инвестиции в основной капитал потребительской кооперации 08. 00. 10 Финансы, денежное обращение и кредит - shikardos.ru o_O
Главная
Поиск по ключевым словам:
страница 1
Похожие работы
Название работы Кол-во страниц Размер
Программа дисциплины по специальности 08. 00. 10 «Финансы, денежное... 4 613kb.
Информация об условиях и порядке оказания финансовой поддержки сельскохозяйственным... 1 136.36kb.
Е. В. Орлов Инвестиции в интеллектуальный капитал 3 462.93kb.
Программа дисциплины Макроэкономика для направления 080300. 4 386.05kb.
Борьба профсоюзов за пересмотр трудового кодекса даёт результат 1 68.86kb.
Инвестиции в основной капитал Источник: Петростат, Росстат 1 119.73kb.
Программа дисциплины «Слияния, поглощения и реструктуризация фирмы»... 2 772.68kb.
Программа дисциплины «Теория финансовых кризисов» 1 117.02kb.
Инвестиции в человеческий капитал как инструмент антикризисного управления 4 1067.93kb.
Е. А. Петрова «06» сентября 2011 г. Тематика контрольных работ по... 1 111.02kb.
Памятка о сельскохозяйственной потребительской 1 330.63kb.
Программа конференции 6-ой международной научно-практической конференции 1 42.97kb.
- 4 1234.94kb.
Инвестиции в основной капитал потребительской кооперации 08. 00. 10 Финансы, денежное - страница №1/1

На правах рукописи

Чердаков Станислав Вячеславович

Инвестиции в основной капитал потребительской кооперации

08.00.10 – Финансы, денежное обращение и кредит



АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени

кандидата экономических наук

Москва 2012

Работа выполнена на кафедре финансового менеджмента и налогового консалтинга Автономной некоммерческой организации высшего профессионального образования Центросоюза Российской Федерации «Российский университет кооперации»


Научный руководитель:

кандидат экономических наук, доцент

Брилон Андрей Валерьевич


Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор, зав. кафедрой финансов и статистики ГОУ ВПО «Российский государственный торгово-экономический университет»

Башина Ольга Эмильевна
кандидат экономических наук, доцент ,

зав. кафедрой финансов и экономического анализа ГОУ ВПО «Королевский инсти-тут управления, экономики и социологии



Бабина Наталья Владимировна


Ведущая организация:

ФГБОУ ВПО «Российский государствен-ный университет нефти и газа

им. И.М. Губкина»



Защита состоится 23 апреля 2012 года в 12-00 часов на заседании диссертационного совета Д 513.002.03 при АНО ВПО Центросоюза Российской Федерации «Российский университет кооперации» по адресу: 141014, Московская область, г. Мытищи, ул. В. Волошиной, 12/30, зал заседаний диссертационных советов (корпус 4, комн. 235)

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке АНО ВПО Центросоюза Российской Федерации «Российский университет кооперации».

Объявление о защите и автореферат диссертации размещены на официальном сайте ВАК Министерства образования и науки РФ referat_vak@mon.gov.ru, а также на официальном сайте АНО ВПО Центросоюза Российской Федерации «Российский университет кооперации» www.ruc.su


Автореферат разослан «22» марта 2012 года.
Ученый секретарь

диссертационного совета

доктор экономических наук, профессор Е.В. Зубарева


  1. Общая характеристика работы

Актуальность темы. В последние годы важная роль в развитии на­циональной экономики России отводится кооперативному сектору. Истори­чески, центральное место в данном секторе отечественной экономики отво­дится системе потребительской кооперации, представляющей многоотрасле­вой кооперативный хозяйствующий субъект, выполняющий существенный объем хозяйственной деятельности и социальную миссию на селе. В струк­туре имущественного комплекса потребительской кооперации преобладают предприятия: розничной торговли, общественного питания, бытового обслу­живания, закупочные, производственные, оптово-складские, автобазы, сель­скохозяйственные и перерабатывающие. Потребительской кооперации Рос­сии отводится существенная роль не только в обеспечении экономической безопасности, но и в коренном улучшении обслуживания и обеспечении ра­бочими местами сельского населения страны, особенно молодежи.

В тоже время дальнейшая эффективная деятельность организаций и предприятий потребительской кооперации невозможна без системного реше­ния задач обновления и модернизации ее отраслей. В настоящее время в среднем по системе потребительской кооперации изношенными признаются более 40% всех основных фондов. В отдельных региональных потребсоюзах этот показатель находится на уровне 50-70% и даже превышает 90%. Еже­годно обновляется только около 1% основных фондов потребительской коо­перации. При этом доля кооперативных предприятий, оснащенных совре­менным оборудованием находится лишь в пределах 10-20%.

Таким образом, в создавшихся кризисных условиях конкурентоспособ­ность потребительской кооперации России напрямую зависит от совершен­ствования путей инвестирования в основной капитал ее многоотраслевого хозяйства. В связи с этим возникает необходимость проведения научных ис­следований, результаты которых могут быть использованы для оптимизации инвестиционной деятельности в системе потребительской кооперации. Ана­лиз научных разработок других авторов показал, что не все проблемы, возни­кающие при оценке эффективности инвестиций в основной капитал, полно­стью решены. Поэтому исследование проблем поиска инновационных источ­ников инвестирования в основной капитал потребительской кооперации и методов оценки их эффективности в настоящее время становится весьма ак­туальным.

Степень разработанности проблемы. Исследование проблем инве­стиционных процессов в России в условиях становления рыночных отноше­ний посвящены труды ведущих отечественных ученых: А.И. Абалкина, А.Г. Аганбекяна, С.Ю. Глазьева, А.Н. Илларионова, Д.С. Львова, Н.Я. Петракова, И.К. Рыженкова, В.А. Чернова. Отдельным проблемам в области инвестиро­вания в современную российскую экономику посвящены работы О.Д. Анци­ферова, М.И. Брагинского, В.В. Гребенникова, С.В. Грибовского, А.Г. Гряз­новой, В.В. Криворотова, А.М. Ковалева, А.В. Латынцева, А.А. Маковской, Г.И. Микерина, Л.А. Новоселовой, В.Ю. Рослова, И.А. Зимина, Ф.Д. Ильен­ковой, В.Н. Игошина, А.С. Мелкумова, В.П. Понкова.

Основы теории инвестиций и капитала были заложены в трудах веду­щих мировых ученых-экономистов: И. Фишера, Т. Питерса, Ш. Пратта, Ф. Найта, Е. Бем-Баверка, Р. Уотермена, Дж. Харрингтона, Г. Харрисона, Дж.Хикса.

Существенный вклад в дальнейшее развитие исследований в области инвестиционный деятельности внесли М. Миллер, Дж. Тобин, Г. Марковитц, У. Шарп, Ф. Модильяни.

Из зарубежных авторов, исследовавших вопросы рисков в инвестици­онных процессов, можно выделить работы П. Роуза, К. Рэдхэда, С. Хьюса.

В ходе процесса проведения данного исследования были изучены на­учные разработки и рекомендации в области инвестиционной деятельности в системе потребительской кооперации страны ведущими учеными Россий­ского университета кооперации: Э.А. Арустамова, Н.А. Адамова, П.И. Вах­рина, Л.И. Ильиной, Ф.Г. Панкратова, А.К. Семёнова, П.И. Шуляка.

Однако в работах этих авторов рассмотрены не все проблемы, связан­ные с инвестированием в основной капитал многоотраслевого кооператив­ного хозяйства России в современных экономических условиях.

Актуальность исследуемой проблемы, а также ее практическая значи­мость и востребованность рассматриваемых вопросов определили выбор темы диссертации, цель и задачи работы.

Цель и задачи исследования. Целью исследования является изучение инвестиционных процессов, разработка перспективных путей их развития, поиск новых источников формирования инвестиций в основной капитал, со­вершенствование методик оценки их эффективности.

Реализация целей исследования потребовала научной разработки и ре­шение следующих задач:

- изучить диалектику понятийного аппарата инвестиций в основной капитал и уточнить его экономическое содержание;

- проанализировать эффективность использования и техническое со­стояние основных средств и обосновать потребность их обновления;

- изучить основные направления инвестиций и источники их финан­сирования в потребительской кооперации;

- проанализировать существующие методики оценки эффективности использования инвестиций и их совершенствования;

- разработать методику комплексной оценки эффективности инвести­ций в основные фонды потребительской кооперации;

- разработать систему мероприятий по совершенствованию инвести­ционной деятельности в потребительской кооперации России.



Область исследования. Содержание диссертации соответствует п. 3.20 «Источники финансирования хозяйствующих субъектов, проблемы оп­тимизации структуры капитала», п. 3.25 «Финансы инвестиционного и инно­вационного процессов, финансовый инструментарий инвестирования» раз­дела 3 «Финансы хозяйствующих субъектов» Части 1 «Финансы» специаль­ности 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит» Паспорта научных специальностей ВАК России (экономические науки).

Предмет и объект исследования. Предметом исследования явились объекты материально-технической базы, пути обновления и модернизации имущественного комплекса потребительской кооперации, основные направ­ления инвестиций в основной капитал потребительской кооперации и источ­ники их формирования, а также качественные и количественные показатели инвестиционной деятельности.

Объектом исследования явилась финансово-хозяйственная деятель­ность кооперативных организаций областных союзов потребительских об­ществ, техническое состояние их основных фондов и процесс инвестирова­ния в них.



Теоретическую и методологическую основу исследования соста­вили положения и выводы, содержащиеся в трудах классиков экономической науки, посвященные проблемам инвестиций, а также труды российских уче­ных-экономистов в области обновления материально-технической базы коо­перативного сектора экономики страны.

Методология исследования основана на системном подходе и исполь­зовании совокупности методов экономических исследований: наблюдение, статистический, сравнение, детермированный анализ, имитационные модели, экспертные оценки, анализ и синтез.



Информационную основу диссертации составили законодательные акты Российской Федерации, Постановления Правительства РФ, материалы Росстата, ведомственная статистическая информация и отчетность Центро­союза РФ за 10 лет, данные бухгалтерской (финансовой) отчетности органи­заций системы потребительской кооперации России, за 2000-2010 гг., данные Интернет- сайтов и справочно-правовой системы Консультант плюс.

В процессе исследования применялись как общенаучные, так и специ­альные методы познаний: системный, историко-логический, структурно-функциональный, межвременной (динамический) анализ, метод научной аб­стракции, индукции, дедукции, метод моделирования, балансовый, метод статистического анализа (индексов, трендовый и т.д.)



Научная новизна диссертационного исследования состоит в науч­ном обосновании теоретических положений проблемы развития инвестици­онной деятельности в системе потребительской кооперации России и разра­ботке научно-методических подходов и рекомендаций по совершенствова­нию оценки инвестиционных решений, предложений по привлечению инно­вационных источников финансирования инвестиций, направленных на мо­дернизацию основного капитала многоотраслевого кооперативного хозяйст­вующего субъекта.

Научная новизна диссертационного исследования подтверждается по­лученными результатами, выносимыми на защиту:

- предложена новая интерпретация понятия «инвестиций в основной капитала» включающая конкретизацию понятий «основной капитал» по сравнению с понятиями «основные фонды» и «основные средства»;

- выявлена тенденция отрицательной динамики основных средств в по­требительской кооперации, обусловившая целесообразность укрепления ма­териально-технической базы, позволяющей увеличить объемы производства и конкурентоспособность хозяйствующих субъектов потребительской коопе­рации;

- определены приоритетные направления инвестирования и обоснована недостаточность источников инвестиций в развитие материально-техниче­ской базы хозяйствующих субъектов потребительской кооперации, которая затрудняет динамическое развитие коммерческой деятельности с увеличе­нием уровня рентабельности;

- предложены перспективные пути привлечения инновационных ис­точников инвестиций в развитие потребительской кооперации, что позволит привлечь необходимые финансовые ресурсы и обеспечит рост эффективно­сти деятельности хозяйствующих субъектов;

- разработаны новые методические подходы к оценке эффективности инвестиций на основе комплексного критерия, включающего показатели: фондоотдачи, износа, обновления и выбытия.

Практическая значимость результатов исследования определяется реализацией указанных рекомендаций и методик, направленных на повыше­ние эффективности инвестирования в основной капитал хозяйствующих субъектов потребительской кооперации Российской Федерации.

Использование инновационных источников инвестиций позволит ре­шить проблему их недостаточности в потребительской кооперации.

Для эффективного привлечения этих источников необходимо осущест­вление ряда предложенных организационных мер, к которым относятся: соз­дание кооперативного банка потребительской кооперации, межрайонных союзов потребительских обществ, аккумулирующих денежные средств от­дельных кооперативных организаций, для централизованной закупки и рас­пределению основных средств.

Применение предлагаемой методики оценки эффективности инвести­ций позволит улучшить регулирование инвестиционной деятельности в орга­низациях потребительской кооперации.

Основные предложения, изложенные в диссертации могут быть вклю­чены в программы профессиональной подготовки и повышения квалифика­ции работников потребительской кооперации в области финансового ме­неджмента.

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные ре­зультаты проведенных исследований докладывались и обсуждались на ву­зовских научно-практических конференциях, международной научно-прак­тических конференциях в 2009-2010 гг., международной конференции в 2009 г.

Предложения по использованию инновационных источников финанси­рования инвестиций в потребительской кооперации были использованы в учебном процессе Российского Университета Кооперации на экономических и финансовых специальностях высшего и среднего профессионального обра­зования (дисциплины «Инвестиции», «Экономическая оценка инвестиций» и др.) (справка 01-16/1315 от 7.07.11 ). Методика оценки эффективности инве­стиций на основе комплексного критерия внедрена в практику работы потре­бительского общества Первомайское (справка № 17 от 9.09.11).



Публикации. По теме диссертации опубликовано семь научных работ общим объемом 15,5 п. л., (авторских-5,63 п.л.) из них 3 статьи в изданиях, рекомендованных ВАК.

Объем и структура диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, заключения списка литературы и приложений. Работа содержит 27 таб­лиц, 30 рисунков и 3 приложения.

Во введении обоснована актуальность темы исследования, сформули­рованы его цель и задачи, определены предмет и объект исследования, науч­ная новизна и практическая значимость полученных результатов, их апроба­ция и внедрение.



В первой главе «Мотивационная основа инвестиций в основной капи­тал предприятий потребительской кооперации» рассматриваются место и роль инвестиций в развитии потребительской кооперации, изучается исполь­зование и техническое состояние ее основных фондов, уточняется поня­тийно-теоретический аппарат объекта диссертационного исследования.

Во второй главе «Анализ состояния основного капитала и инвести­ций в систему потребительской кооперации России» анализируется эффек­тивность действующей материально-технической базы потребительской коо­перации, рассматриваются отдельные, наиболее перспективные инвестици­онные проекты и источники финансирования инвестиций в кооперативное хозяйство.

В третьей главе «Инновационные подходы к развитию инвестицион­ной деятельности в системе потребительской кооперации России: выводы и предложения» предложены инновационные направления формирования ис­точников инвестиций в основной капитал кооперативного хозяйства страны и предложены новые, методические подходы к оценке инвестиционной дея­тельности.

В заключении обобщены итоги исследования, сформулированы ос­новные выводы и предложения, вытекающие из его результатов.


  1. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ

ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

Новая интерпретация понятия «инвестиций в основной капитал» включающая конкретизацию понятий «основной капитал» по сравне­нию с понятиями «основные фонды» и «основные средства»

Проведенные исследования выявили наличие в экономической литера­туре следующих определений понятия «инвестиции в основной капитал»:

- средства, направляемые на модернизацию или увеличение основных фондов;

- совокупность затрат, направленных на создание и воспроизводство основных средств.

Данные термины характеризуют статичность понятия «инвестиций в основной капитал» и ставят знак равенства между обобщенным понятием «инвестиций» и «инвестиций в основной капитал». Исследования автора ин­вестиции в основной капитал это действие, либо побуждение к нему. В этом контексте сущность понятия «инвестиций в основной капитал» весьма тесно коррелирует с понятием «инвестиционной деятельности». Согласно Феде­рального закона «Об инвестиционной деятельности в Российской федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» № 39-ФЗ от 25.02.99 г. ин­вестиционная деятельность определена как «вложение инвестиций и осуще­ствление практических действий в целях получения прибыли и/или достиже­ния иного полезного эффекта». Причины ведения инвестиционной деятель­ности можно разделить на три основных вида:

- обновление имеющейся материально-технической базы;

- наращивание объемов производственной деятельности;

- освоение новых видов деятельности.

К инвестиционной деятельности могут быть отнесены практически все инвестиционно-строительные процессы, имеющие место в различных регио­нах и отраслях хозяйства, включая многоотраслевую деятельность потреби­тельской кооперации. В этой связи, без осуществления этих процессов не­мыслимо само воспроизводство основных фондов: новое строительство, тех­ническое перевооружение, расширение предприятий, увеличение мощностей. В современных условиях активизация инвестиционной деятельности явля­ется одним из первостепенных факторов инноваций и модернизации россий­ской экономики.

В этой связи, автором предложена следующая интерпретация понятия «инвестиций в основной капитал» как процесса вложения разнообразных по форме средств (денежных средств, ценных бумаг, имущества и т.п.) в разви­тие средств труда, многократно используемых в процессе производственной деятельности и направленного на извлечения дохода. Под развитием понима­ется целый комплекс мероприятий по техническому перевооружению, рекон­струкции, обновлению действующей материально-технической базы, а также вводу в действие новых основных фондов.

В результате изучения научной литературе нами сделан вывод о неод­нозначности трактовки понятия «основной капитал». Проведенное исследо­вание позволило автору конкретизировать понятие «основной капитал». Под основным капиталом понимается обобщающий показатель, характеризую­щий в денежном выражении весь капитал предприятия (компании), как фи­зический, так и денежный, в состав которого входят:

- длительно функционирующие материальные ценности (здания, со­оружения, машины, оборудование);

- финансовые вложения (собственные ценные бумаги, вложения в дру­гие предприятия, долги других предприятий);

- нематериальные активы (патенты, лицензии, про­екты).

Понятие «основные средства» включает в себя основные фонды, учи­тываемые в стоимостном выражении.

В состав основных фондов входят здания, сооружения, оборудование, машины и т.д.

С точки зрения системы национального счетоводства принятого в ве­дущих странах мира, включая Россию понятие «основного капитала» явля­ется более широким чем «основные фонды». Однако, применительно к дея­тельности потребительской кооперации понятие «основного капитала» мо­жет отождествляться с понятием «основных фондов», что обусловлено спе­цификой образования материальных оборотных активов.

Тенденция отрицательной динамики основных средств, обусло­вившая целесообразность укрепления материально-технической базы потребительской кооперации

За годы экономических реформ система потребительской кооперации России лишилась практически ¾ своего имущественного комплекса. Дина­мику изменения количества объектов материально-технической базы в по­требительской кооперации, приведена в табл. 1.

Данные, приведенные в табл. 1, свидетельствуют о существенном со­кращение объектов материально-технической базы отраслей деятельности потребительской кооперации России.
Таблица 1 - Изменение объектов материально-технической базы

потре­бительской кооперации РФ в период 1990-2010 гг.

( на начало года, тыс.ед. )

№ п/п

Показатели

1990

2010

Темп снижения (в разах)

1

Количество розничных торговых предприятий

179,73

48,0

3,7 раза

2

Количество предприятий общественного питания

36,77

6,0

6,1 раза

3

Количество предприятий оптовой торговли

23,99

6,13

3,9 раза

4

Количество приемозаго­товительных пунктов

18,36

1,3

14,1 раза

5

Количество производст­венных цехов

13,19

7,0

в 2 раза

Так, за рассматриваемый период коли­чество кооперативных розничных торговых предприятий сократилось почти в четыре раза. Здесь следует подчеркнуть, что торговля является основной отраслью деятельности системы потребительской кооперации, на которую приходится более 80% всего ее совокупного оборота и около 70% всей мате­риально-технической базы. Такая динамика привела к тому, что оборот роз­ничной кооперативной торговли сократился с 1/3 торгового оборота всех систем страны, до 1%.

Количество предприятий кооперативного общественного питания снизи­лась почти в 6 раз. Снижение числа предприятий оптовой торговли по­требкооперации за 20 лет (в 3,9 раза) привело практически к уничтожению ведомственного опта. Масштабы заготовительной и закупочной деятельности потребительской кооперации существенно сократились в связи с утратой 93% приемно-заготовительных пунктов. Также существенно (в 2 раза) сократилось ко­личество кооперативных производственных цехов.

Сложившаяся ситуация требуют особых инновационных подходов к инвестиционным процессам, направленным на обновление основного капи­тала организаций потребительской кооперации в условиях конкуренции.

Приоритетные направления инвестирования и обоснована недос­таточность источников инвестиций в развитие материально-техниче­ской базы хозяйствующих субъектов потребительской кооперации

Для определения приоритетных направлений инвестирования в про­цессе исследования союзы потребительских обществ были подразделены на два ведущие территориально-отраслевых кластера по приоритетам инвести­рования в основной капитал. Основные характеристики кластеров и приори­теты инвестирования в них приведены в табл. 2.


Таблица 2 - Основные характеристики и приоритеты инвестирования по территориально-отраслевым кластерам потребсоюзов регионов России

Номер кла­стера

Основные характеристики

и приоритеты инвестирования кластера



I

  1. Основные характеристики:

-низкая стоимость основных фондов;

-высокая эффективность использования основных фондов;

2. Приоритеты инвестирования в основной капитал:

-эффективно используют имеющиеся основные фонды;

-нуждаются в обновлении фондов;

- нуждаются в увеличении фондов;

-выполняют значительные социальные функции;

-диверсификация деятельности.



II

  1. Основные характеристики:

-высокая стоимость основных фондов;

-низкая эффективность использования основных фондов;

2. Приоритеты инвестирования в основной капитал:

-нуждаются в обновлении фондов;

-нуждаются в увеличении фондов;

-расширение масштабов хозяйственной деятельности;

-диверсификация деятельности;

-дальнейшее развитие и завоевание новых региональных рынков.



Приоритеты инвестирования в основной капитал у различных регио­нальных потребсоюзов, относящихся к обоим кластерам имеют как схожие, так и отличительные черты. Причем отличия кроются в приоритетном на­правлении деятельности кооперативных организаций: преимущественно хо­зяйственном или социальном.

Таким образом, к первому кластеру могут быть отнесены преимущест­венно социально-ориентированные потребсоюзы, основной деятельностью которых является торговое и бытовое обслуживание сельских жителей, осо­бенно отдаленных населенных пунктов.

Второй кластер представлен крупными потребсоюзами, осуществляю­щими многоотраслевую хозяйственную деятельность в существенных мас­штабах, преимущественно в областных и районных центрах.

К первому кластеру, автор отнес: Владимирский, Ярославский, Кост­ромской, Калужский, Орловский областные потребсоюзы.

К второму, соответственно - Новгородский, Псковский, Нижегород­ский, Самарский областные потребсоюзы, а также Мордовский, Чувашский, Башкирский и Татарстанский республиканские потребсоюзы.

Проведенная классификация потребсоюзов позволила определить ос­новные направления инвестирования, которые отражены на рис. 1.




I – Кластер

потребсоюзов



социальная инфраструктура

потребсоюзов





II – Кластер

потребсоюзов



материально-техническая база многоотраслевого хозяйства

Рисунок 1 - Схема основных направлений инвестирования

в регио­нальные потребсоюзы по двум предлагаемым кластерам
Финансирование инвестиций в рамках предлагаемых нами приоритет­ных направлений, в последние годы все более приобретает программно-целе­вой характер. При этом возрастает роль региональных программ развития кооперативного хозяйства. В процессе осуществления их анализа выявлено пять основных источников финансирования этих программ:

- федеральный бюджет;

- бюджетная ссуда;

- республиканский (региональный) бюджет;

- внебюджетные источники;

- собственные средства.

В качестве внебюджетных источников финансирования инвестиций в развитие кооперативных организаций в регионах, в основном, используются заемные средства.

Примерная структура источников финансирования региональных про­грамм развития потребительской кооперации представлена в табл. 3.


Таблица 3 - Структура финансирования региональных программ раз­вития потребительской кооперации, (в %)

Наименование источника финансиро­вания

Удельный вес в общем объеме инвестиций


1. Бюджетная ссуда

37,0

2. Внебюджетные источники

36,0

3. Федеральный бюджет

13,0

4. Республиканский бюджет

9,0

5. Собственные средства

5,0

Итого источников

100,0

Из данных, приведенных в табл. 3 следует, что в структуре финансиро­вания региональных программ: практически отсутствуют денежные средства пайщиков кооперативов и обслуживаемого населения, собственные средства кооперативных организаций составляют около 5%, а доля средств региональ­ного бюджета не значительна. В основном используются бюджетные заем­ные средства финансирования, которые для большинства потребсоюзов в на­стоящее время практически недоступны.

Данное положение объективно приводит к необходимости поиска ин­новационных источников финансирования инвестиций в систему потреби­тельской кооперации.



Перспективные пути привлечения инновационных источников финансирования инвестиций в развитие потребительской кооперации

В качестве инновационного источника инвестиций в основной капитал организаций потребительской кооперации целесообразно использование трансфертного ценообразования как важного фактора выравнивания уровней технического оснащения и развития имущественного комплекса кооператив­ных организаций.

Трансфертное ценообразование позволяет оптимизировать финансовые потоки внутри системы потребительской кооперации России, направленные на обновление её материально-технической базы. Кроме того, трансфертное ценообразование способно существенно выровнить неравномерное распре­деление этих объектов и уровня их технического оснащения по отдельным потребсоюзам в рамках региональных кластеров и тем самым преодолеть ре­гиональные различия и противоречия в вопросах обновления основного ка­питала.

Применение трансфертного ценообразования в потребительской коо­перации позволит консолидировать ограниченные инвестиционные ресурсы отдельных ее структурных подразделений. Кроме того, это даст возможность приобретения ими современного оборудования по льготным ценам.

Введение системы трансфертного ценообразования в практику системы потребительской кооперации потребует определенной трансформации тра­диционной структуры потребительской кооперации в региональных союзов потребительских обществ.

Сложившаяся практика показывает, что существующие организацион­ные схемы оказались не способны коренным образом положительно повли­ять на инвестиции в обновление основного капитала потребительской коопе­рации. Исследования автора позволяют сделать вывод о том, что механизм реализации предложения введения трансфертного ценообразования предпо­лагает организацию в рамках существующих областных, краевых или рес­публиканских союзов потребительских обществ межрайонных союзов по­требительских обществ. На них целесообразно возложить функции по опти­мизации финансовых потоков, направленных на инвестиции в основной ка­питал своих региональных потребсоюзов, как в рамках взаимоотношений с внешней, так и с внутренней средой. В частности они будут решать следую­щие задачи:

- консолидации небольших денежных средств отдельных кооператив­ных организаций, которых обычно недостаточно для осуществления инве­стиций;

- осуществлять выбор объектов инвестирования исходя из общей стра­тегии в целях повышения их эффективности;

- уменьшать инвестиционные затраты за счет уменьшения числа по­средников и получения скидок;

- обеспечение получения кооперативными организациями объектов ос­новных средств по «внутренним ценам».

При этом, однократные финансовые затраты на их организацию спо­собны принести доходы, многократно превышающие эти затраты. Доходы от существенного повышения технической оснащенности кооперативных орга­низаций в следствии трансфертного ценообразования будут носить перма­нентный характер.

При передаче управления инвестиционной деятельностью межрайон­ным союзам, за районными потребительскими обществами сохраняется вся полнота организационно-массовой работы с членами-пайщиками и организа­ция их торгово-бытового обслуживания и выполнения социальной миссии на селе.

Создание межрайоных союзов трансформирует организационную структуру областного звена потребительской кооперации. Его новая струк­тура представлена на рис. 2.

В условиях, когда на межрайонные союзы потребительских обществ возлагается вся полнота деятельности по перераспределению инвестицион­ных потоков в своем территориально-отраслевом кластере, они становятся центрами организации и управления трансфертным ценообразованием в сис­теме потребительской кооперации.


Облпотребсоюз

Межрайонные союзы потребобществ




Районные потребительские общества (райпо)







Сеть предприятий торговли, общественного питания, заготовок, производственные цеха и т.д.

Рисунок 2 - Предлагаемая организационная схема построения

областного звена потребительской кооперации

Предлагаемая схема создания межрайонных союзов обуславливает создание единого кооперативного банка (с наличием сети филиалов в регио­нах). Роль коопбанка в организации инвестиционных потоков при транс­фертном ценообразовании отражена на рис. 3.


Облпотребсоюз



Внутрисистемные инвестиционные потоки

КООПБАНК


Региона-льная сеть филиалов

Межрайон-ные союзы потребобще-ств

Районные потребитель-ские общества

Внешние инвести-ционные потоки


Рисунок 3 - Роль коопбанка в организации инвестиционных потоков при трансфертном ценообразовании

Таким образом, предлагаемая новая организационная схема построения потребительской кооперации на региональном уровне с созданием межрай­онных союзов потребительских кооперативов в рамках внедрения системы трансфертного ценообразования рассматривается в качестве отдельного эле­мента научной новизны данного диссертационного исследования.



Методические подходы к оценке эффективности инвестиций на основе разработки комплексного критерия оценки

В работе предложен критерий оценки эффективности дальнейшего использования проинвестированных объектов кооперативного хозяйства. При разработке данного критерия нами предполагается, что весьма важным с точки зрения оценки инвестиций в обновление основного капитала потребительской кооперации является не только непосредственно сами инвестиции, но и оценка эффективности их дальнейшего функционирования.

Оценка экономической эффективности основного капитала формируется под влиянием целого ряда показателей и факторов. Поэтому, выбор модели для определения интегрального критерия оценки экономической эффективности использования основного капитала кооперативных предприятий целесообразно производить на основе метода сумм, так как данный метод наиболее полно отвечает целям и задачам данного исследования, а также весьма прост в практическом использовании, поскольку не содержит значительного числа промежуточных расчетов и не отягощен избыточным математическим аппаратом. Общая модель метода сумм может быть интерпретирована как сумма произведений и представлена следующей основной формулой:

(1)
где х - обобщенный критерий эффективности основного капитала;

 - относительный показатель i-го свойства, соответствующий степени важности данного показателя;

 - весовой показатель i-го свойства.

Таким образом, основе предлагаемой модели лежит суммарный показатель, складывающийся из агрегирования произведений относительных показателей по степени их важности и весовых показателей. Учитывая разноименность показателей эффективности, при разработке комплексного критерия нами было предложено разработать два комплексных обобщающих критериальных показателя:



  1. комплексный критерий эффективности использования основного капитала, включающий следующие показатели: фондоотдачу; фондоемкость; фондовооруженность и фондорентабельность.

  2. комплексный критерий состояния и использования основного капитала, включающий коэффициенты: обновления; интенсивности обновления; выбытия; износа

Следующим этапом после отбора показателей, включаемых в состав двух вышеуказанных комплексных критериев, явилась разработка и практическая апробация методики комплексной оценки эффективности использования основного капитала потребительской кооперации на основе метода экспертных оценок.

В качестве экспертной группы были привлечены 20 экспертов из числа работников различных отраслей деятельности потребительской кооперации из регионов Центральной России. В отборе экспертов основной упор делался на руководителях предприятий, достаточно долго работающих в системе и хорошо знающих не только свою область деятельности, но и ее техническое оснащение.

Экспертам было предложено проранжировать по значимости показатели, включенные в каждый из двух комплексных критериев. В процессе обработки опросных листов был проведен следующий ряд мероприятий: определение характеристик экспертов; отбор выбранных факторов; определение весовых коэффициентов факторов; ранжирование факторов с учетом весов.

Обработка опросных листов наглядно показала, что эксперты отобрали практически все предложенные показатели. Далее был разработан способ оценки веса каждого из критериев в составе каждого комплексного показателя, после чего на их основе определялся вес отдельного показателя по результатам экспертной оценки. В процессе обработки опросных листов респондентов каждому отмеченному экспертом показателю присваивался 1 балл, а не отмеченному соответственно 0 баллов. При этом вес каждого показателя в каждом из двух предлагаемых комплексных критериев определялся по одинаковой методике на основе следующей формулы:

 (2)
где fij – балл, присвоенный j-м экспертом i–му показателю;

n - количество отмеченных экспертами показателей;

m - количество экспертов, отметивших данный показатель.

Проведенные расчеты, позволили ранжировать показатели каждого из двух комплексных критериев по фактору значимости. Результаты расчетов приведены в табл.4


Таблица 4 - Результаты ранжирования показателей по их весам для разработки комплексного критерия эффективности использования основного капитала потребкооперации

№ п/п

Наименование показателя

Весовой показатель

1.

Фондоотдача (руб.)

(уровень фондоотдачи, %)



0,45

2.

Коэффициент износа основных фондов, %

0,25

3.

Коэффициент обновления, %

0,20

4.

Коэффициент выбытия, %

0,10




Итого:

1,00

Все остальные показатели, характеризующие состояние и эффективность использования основного капитала организаций потребительской кооперации имели существенно меньшие веса, соответственно, они не вошли в предлагаемую модель комплексного критерия.

Таким образом, на основе проведенного обследования был получен алгоритм расчета агрегированного комплексного критерия эффективности использования основного капитала организациями потребительской кооперации (КК):

КК = 0,45*ФО + 0,25*КИ + 0,20*КО + 0,10 КВ.

Апробация предлагаемого комплексного критерия использования основного капитала потребительской кооперации в динамике за три последние года по Владимирскому и Ярославскому облпотребсоюзам представлена в табл. 5.


Таблица 5 – Динамика показателя комплексного критерия

использования основного капитала потребкооперации по регионам



Областные союзы

Годы

Темп роста, %

потребительских обществ

2008

2009

2010

2009/2008

2010/2009

Владимирский

84,0

85,5

83,2

101,79

97,31

Ярославский

102,3

104,7

105,1

102,35

100,38

Из полученных результатов следует, что основной капитал коопера­тивных предприятий Ярославского облпотребсоюза с точки зрения ком­плексного критерия используется более эффективно, чем Владимирского облпотребсоюза. Это стало результатом более высокой фондоотдачи коопе­ративного хозяйства Ярославского облпотребсоюза и, соответственно, более низкого значения износа основных фондов на фоне более высокого коэффи­циента их обновления.

Предложенный критерий позволяет проводить оценку эффективности инвестиций с позиций эффективности использования основного капитала, что особенно важно для организаций потребительской кооперации.


3. Общие выводы и предложения

Выполненное исследование позволяет сформулировать следующие выводы:

1. Потребительская кооперация России решает важные задачи экономического и социального развития села, но этому препятствует критическая ситуация с воспроизводством ее основных фондов, обусловленная падением инвестиционной активности.

2.Для повышения инвестиционной активности требуется наличие целого ряда условий, одним из которых является наличие инвестиционных денежных средств. Выявленная недостаточность традиционных источников инвестиций определила необходимость в научных исследованиях, направленных на поиск новых источников финансовых ресурсов.

3.Существующие методики оценки эффективности инвестиций являются неполными, так как практически не учитывают эффективности дальнейшей эксплуатации проинвестированных объектов кооперативного хозяйства.

В связи с изложенным, в целях совершенствования инвестирования в основной капитал потребительской кооперации рекомендуется:

1. Использовать инновационную схему организации финансирования инвестиций внутри системы потребкооперации через систему трансфертного ценообразования.

2. Создать в масштабах облпотребсоюзов межрайонные союзы потребительских обществ, на которые будет возложена вся работа по организации перераспределения финансовых средств, поступающих на обновление основного капитала.

3. Применять на практике комплексный критерий для оценки эффективности дальнейшей эксплуатации проинвестированных объектов многоотраслевого кооперативного хозяйства.

4. Создать коопбанк как важный инструмент регулирования инвестиционных потоков в системе потребкооперации в рамках внедрения трансфертного ценообразования.


4. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИИ

ОПУБЛИКОВАНЫ В СЛЕДУЮЩИХ РАБОТАХ:

в изданиях, рекомендованных ВАК:

1. Брилон А.В., Чердаков С.В. Оценка технического состояния основ­ных фондов потребительской кооперации России: история и современность / А.В. Брилон, С.В. Чердаков // Фундаментальные и прикладные исследования кооперативного сектора экономики. Научно-теоретический журнал – 2011. - № 1 – С 20-26. – 0,88 п.л. (авторских – 0.44 п.л.)

2. Брилон А.В., Чердаков С.В. Проблемы инвестирования в организа­ции и предприятия потребительской кооперации / А.В. Брилон, С.В. Черда­ков // Фундаментальные и прикладные исследования кооперативного сектора экономики. Научно-теоретический журнал – 2011. - № 3 – С 85-93. – 1,1 п.л. (авторских – 0.55 п.л.)

3. Брилон А.В., Чердаков С.В. Эффективность использования основных фондов в потребительской кооперации и ее влияние на инвестиционные про­цессы / А.В. Брилон, С.В. Чердаков // Фундаментальные и прикладные ис­следования кооперативного сектора экономики. Научно-теоретический жур­нал – 2011. - № 5 – С 85-93. – 0,82 п.л. (авторских – 0.41 п.л.)



в других изданиях:

4. Чердаков С.В., Брилон А.В., Пахомкин А.Н. Инвестиции в основной капитал потребительской кооперации. Монография / С.В. Чердаков, А.В. Брилон, А.Н. Пахомкин /. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2011. – 12,75 п.л. (авторских – 4,25 п.л.)

5. Брилон А.В., Чердаков С.В. Разработка концепции управления фи­нансами организаций потребительской кооперации на основе использования кооперативных принципов / А.В. Брилон, С.В. Чердаков // Стратегия разви­тия кооперации в России: Материалы международной научно-практической конференции в рамках ежегодных Чаяновских чтений навстречу 100-летию Российского университета кооперации. – М.: Российский университет коопе­рации, 2009 – С. 77-82. – 0,34 п.л. ( авторских -0.17 п.л.)

6. Брилон А.В., Чердаков С.В. Состояние и оценка эффективности ис­пользования основных фондов кооперативных организаций / А.В. Брилон, С.В. Чердаков // Современные формы взаимодействия общества, кооперации и государства в период модернизации. Материалы Международной научной конференции профессорско-преподавательского состава, сотрудников и ас­пирантов вузов России и зарубежных стран по итогам научно-исследователь­ской работы в 2009 году. – М.: Российский университет кооперации, 2010 – С. 57-88. – 0,12 п.л. ( авторских -0.06 п.л.)



7. Брилон А.В., Чердаков С.В. Использование и техническое состояние основных фондов потребительской кооперации как императив инвестицион­ной деятельности / А.В. Брилон, С.В. Чердаков // Социально-экономические проблемы кооперативного сектора экономики. Материалы III Международ­ной научно-практической конференции молодых ученых – преподавателей, сотрудников, аспирантов и соискателей. – М.: Российский университет коо­перации, 2010 – С. 61-65. – 0,31 п.л. ( авторских - 0.16 п.л.)